許多經濟學家傾向於用供給和需求關系來解釋外匯市場的活動。美國經濟學家薩繆爾森曾用供給和需求曲線來分析外匯匯率的市場決定。他用的例子是英鎊和美元之間的雙邊貿易。美國對於英鎊的需求，是由於英國向美國提供商品、服務和投資等等。美國需用英鎊來支付這些商品和服務。英鎊的供給則取決於美國向英國提供的商品、服務和美國在英國的投資等。外匯交換的價格，即匯率，就定於供給和需求取得平衡的那壹點。
外匯交換的供給和需求的平衡，決定了貨幣的匯率。這種外匯的供給和需求存在於每壹種貨幣，於是供給和需求就來自世界的四面八方，這個多邊的交換決定了整個世界的匯率。