但市場上大部分人還是希望及時把握20%-30%的多頭或空頭行情，順勢操作。主要是順勢操作利潤非常可觀，止損出局次數少，額外成本大大降低。更何況，順勢操作者只是實踐者，不是發明家，只需要根據現有的市場趨勢進行買賣，屬於“知易行難”的類型，所以市場人士認為“趨勢Trendisyourfriend”。但實際交易中有兩個問題:壹是如何區分市場是做多、做空還是盤整；第壹，“逆勢操作”是人類極難克服的弱點。克服人性的弱點，通常可以通過積累經驗，承受損失，增加認知來實現。至於如何區分市場是多頭、空頭還是盤整，必須從基本面和技術面來判斷。投資者在外匯市場操作時，無論是買方還是賣方，基本前提都應該是先預測投資標的的未來價格，再根據自己的預測決定投資策略和操作方向。比如，當投資者看好美元兌日元時，意味著投資者認為美元將走多頭市場格局，而日元將走空頭格局，因此要買入美元，賣出日元，也就是站在美元多方日元的空方。如果這個預測是正確的，投資者將會獲利。基本面分析師認為，貨幣的強弱反映了國家經濟狀況的好壞。雖然它的強弱可能會因為其他非經濟因素的幹擾而出現暫時的波動，也可能會出現與經濟體質相反的走勢，但從長期來看，它的價格最終會回歸到與經濟形勢相稱的水平。至於如何衡量壹個國家經濟狀況的好壞，還得采用相對比較的方法。比如美國在1996的經濟增長率估計達到3%。在基本面分析師看來，這個數據並不能判斷美元應該走強還是走弱。必須和前壹年的經濟增長率比較，和德國、日本等主要國家的經濟增長率比較。如果美國前壹年的經濟增長率為2%，而德國和日本在1996年的經濟增長率約為1.5%，那麽3%的數據給基本面分析者提供的思路是，美國的經濟日益好轉，其經濟增長狀況好於德國和日本，美元對馬克或日元應該相對強勢，以反映其經濟實力。基本面分析師以此作為外匯投機的指標，買入美元，賣出日元和馬克。
反映壹個經濟狀況的數據，也就是所謂的經濟指標，除了經濟增長率之外還包括很多東西，比如貿易逆差、預算赤字、貨幣供應量、消費價格指數(零售價格指數)、生產者價格指數(批發價格指數)、失業率、房屋開工率、先行指標等等。作為基本面分析師投註的重點，數據會由政府相關部門定期公布，這類投資者會對數據進行收集分析，並進壹步分析比較，作為判斷每壹個走勢未來走勢的依據。
這種分析和預測是否正確？效果如何？妳可以看看國際投資者，他們設立了經濟研究部門，分析主要國家的經濟形勢。在美國等政府機構公布重要經濟指標之前，市場上的投資者會先結清外匯頭寸或減少外匯頭寸。外匯市場呈現出壹種迫在眉睫的敵人的氣氛，而銀行交易員則徹夜等待。從經濟指標公布後眾生相的出現可以知道，基本面分析確實對外匯市場有決定性的影響。
經濟指標公布後，貨幣走勢受其影響，強者可能更強，也可能更弱；弱者可能更弱，也可能更強，展現了“經濟指標是市場推動者”的真實寫照。外匯投資者怎麽能忽視這樣壹個有影響力的因素呢？因此，無論基本面分析在預測貨幣市場未來走勢方面有多麽正確，在很長壹段時間內，基本面分析確實成為了市場參與者進行投資決策的準則。通過基本面分析來預測貨幣的中長期走勢還是比較合適的，比如未來半年，1年或者兩年。但自從金本位和國際浮動匯率制廢除後，基本面以外的因素或多或少會影響貨幣的價格。比如外匯市場規模日益擴大，參與外匯投資的人數與日俱增。國際外匯市場日成交額從1994年的8000億美元增加到1995美元和1996美元，其中80%的成交額是投機性的。投機者每分鐘都在國際市場上買賣，大量的買賣也會影響外匯市場。
整個國際社會越來越開放，就像壹個地球村，國際資金進出各國的自由度越來越大。國際支付系統，如美國的CHIPS和英國的CHAPS，加速了資金轉移，甚至是在瞬間。國際資金猶如翅膀，熱錢應運而生，不僅影響各國貨幣政策，而且往往扭曲了基本面應該反映的合理貨幣價格，導致基本面分析短期失效。因此，外匯投資者逐漸修正了對基本面的應用，不僅作為中長期趨勢預測的工具，還結合技術分析數據進行投資決策。
外匯走勢基本面分析由來已久，教科書中提到的“購買力平價理論”就是壹個明顯的例子。購買力平價理論的基本理論認為，各國貨幣的價格關系與各國用相同數量的貨幣購買商品的數量直接相關。舉個例子，妳在美國、日本、德國買壹個雞蛋，價值1元，日元100，德國馬克1.5元，可以推斷，美元1，日元100，德國馬克1.5的購買力相同，那麽其間的貨幣價格應該是1。但是，如果我們將這個理論與當前的外匯價格進行比較，我們會發現壹種貨幣被高估或低估了。此外，計算出的貨幣購買力因不同的商品樣本而異，貨幣價值是高估還是低估，以及高估和低估的比例也會有所不同。例如，根據美國美林證券經濟研究部提供的數據，與4月1996美元的購買力相比，被高估的貨幣為日元、德國馬克、瑞士法郎和新西蘭元，高估幅度分別為35%、20%、10%和9%；被低估的貨幣為英鎊、加拿大元、法國法郎和澳大利亞元，低估幅度分別為20%、16%、8%和4%。