(1)國際收支，如果壹個國家長期存在貿易逆差，說明外匯需求大於外匯供給，存在外匯缺口。外匯價格必然上漲，本幣必然貶值，本幣對外幣匯率上升。
(2)利率水平:利率是資金的價格。如果利率提高，會導致外資流入，從而增加外匯供給和本幣需求，導致本幣升值，外幣貶值，匯率降低。
(3)通貨膨脹水平。通貨膨脹率代表當地貨幣購買力的變化。如果國內通貨膨脹率高於國外，就意味著本幣在國內貶值更多，而外幣被動升值，匯率上升。
(4)財政和貨幣政策。壹般來說，擴張性的財政和貨幣政策會帶來赤字和流動性泛濫，導致通貨膨脹和本幣貶值；緊縮的財政和貨幣政策將導致流動性減少，財政盈余增加，幣值穩定，甚至升值。
(5)風險資本，如果投機資本看好本幣，就會買入本幣，賣出外幣，導致本幣供給減少，外幣供給增加，從而提高本幣匯率。
(6)政府幹預。通過公開市場操作，央行會影響本幣和外匯的供給，從而幹預匯率。
(7)國民經濟形勢。壹般來說，經濟快速增長、貿易順差穩定的經濟體，長期來看本幣會升值。
在有管理的浮動匯率制度下，上述因素(除(6)外)的影響變小，而中央銀行的貨幣政策和政府的財政政策的影響變大。在完全固定的匯率制度下，例如貨幣發行局匯率制度，本地貨幣與錨定貨幣之間的匯率是完全固定的，完全不受上述因素影響。
萊蒙夫人
中國社會科學院博士後
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