(1)國際收支
壹個國家的國際收支可以反映其外匯供求。當壹個國家出現國際收支逆差時，反映出該國對外匯的需求大於供給，這將導致外匯市場上外匯的匯率上升，即本幣匯率下降。相反，壹國國際收支順差會導致外匯匯率下降，本幣匯率上升。國際收支包括貿易差額、服務差額和資本流動。
通貨膨脹
根據購買力平價，通貨膨脹是影響匯率變動的最重要的基本因素。其對匯率影響的傳導機制包括:第壹，如果壹國的通貨膨脹率高於其他國家，那麽該國的出口競爭力就會減弱，而外國商品在該國市場的競爭力就會增強；這會造成該國的貿易逆差，造成外匯供求缺口，從而導致本幣匯率下降。第二，通貨膨脹會使壹國實際利率下降，促進資本外逃，造成資本賬戶赤字和本幣匯率下跌。第三，由於通貨膨脹是壹個物價持續上漲的過程，人們的通脹預期會演變成本幣匯率下降的預期。在這種預期下，為了避免本幣貶值可能帶來的損失，人們會在外匯市場上賣出本幣，買入外匯。這種投機行為將導致本幣匯率進壹步下跌。
(3)利率
短期內，利率對匯率的影響極其顯著。其對匯率影響的傳導機制包括:壹是在其他條件不變的前提下，利率上升會吸引資本流入，在外匯市場上形成對該國貨幣的需求，推動高息貨幣匯率上升。當代國際金融市場存在大量的國際熱錢，這些熱錢對利率的變化極其敏感，所以在短期內，誘導國際資本流動是利率影響匯率的主要方式。第二，利率上升意味著信貸緊縮，這將抑制國家的通貨膨脹。在壹定時期內，它可以通過刺激出口和限制進口來促進該國的貨幣匯率。第三，利率上升會抑制該國的總需求，特別是投資需求和消費需求中嚴重依賴貸款的部分，這將進壹步限制進口，從而幫助該國貨幣匯率上升。
經濟增長
在其他條件相同的情況下，內需增長帶動的經濟增長會導致進口的增加。如果其他國家經濟增長慢，那個國家的出口增長也慢。這很容易造成該國的貿易平衡赤字，並導致該國的貨幣匯率下跌。
如果經濟增長是由這個國家勞動生產率的提高引起的，那麽在增長的過程中，生產成本會下降，產品價格會下降，產品質量會提高。雖然該國的進口會相應增加，但由於出口增長較快，其貨幣匯率往往會上升。
㈤政府政策
所有的政府政策都會通過各種渠道直接或間接地影響匯率。
政府幹預匯率的直接形式是通過中央銀行在外匯市場上買賣外匯，改變外匯供求關系，從而影響外匯匯率或本幣匯率。政府匯率政策的目的壹般是穩定本幣匯率，避免匯率波動增加國際貿易和國際金融活動中的風險，抑制外匯投機；也可能是讓匯率有利於國家經濟發展，或者有助於實現政府的壹個戰略目標。政府匯率政策的有效性不僅取決於國家的外匯儲備，還取決於國家的宏觀經濟形勢。例如，如果該國金融泡沫破裂，股票和房地產價格大幅下跌，可能會出現資本外逃，從而導致該國貨幣貶值。壹旦貶值壓力超過政府幹預能力，本幣匯率開始下降，就會通過貶值預期進壹步誘發更大規模的資本外逃，使國家陷入惡性循環。
當中央銀行參與外匯市場交易不足以實現政府的匯率政策目標時，政府往往通過外匯管制的手段幹預匯率。
政府的其他經濟政策也會間接影響匯率。比如擴張性財政政策會刺激需求和經濟增長，通過增加進口帶來本幣貶值的壓力。緊縮的貨幣政策會通過抑制通貨膨脹和提高利率來刺激本國貨幣匯率的上升。政府的貿易政策可以通過刺激出口和限制進口來促進本幣升值。
(6)心理預期
人們對各種價格信號的心理預期會影響匯率。如果人們預期本幣匯率會下降，他們可能會在外匯市場上賣出本幣，助長本幣的貶值壓力。如果人們預期自己國家的通貨膨脹率會很高，他們就會產生外國對本國貨幣貶值的預期。總的來說，人的心理預期是上述基本因素在人們頭腦中的反映。但是人的心理可能會受到很多其他因素的影響，比如宣傳報道，謠言迷信。壹旦某些事件對人們的匯率預期產生普遍影響，就會對當前匯率產生重大影響。
(7)外匯投機
外匯投機是指基於匯率預期，以賺取匯率變動差價為目的，承擔外匯風險的外匯交易行為。在當代國際金融市場上，存在著巨大的國際熱錢。其中，部分國際熱錢屬於國際壟斷資本集團。在外匯市場上，他們不僅僅是市場價格信號的接受者，而且往往是價格的制定者。比如7月爆發的泰國貨幣危機，1997，原因很多，而外匯投機者的惡性炒作無疑是火上澆油。
第二，匯率變動對國際收支的影響
(壹)匯率對進出口的影響
當壹個國家的貨幣匯率下降時，因為外匯可以兌換更多該國的貨幣，可以購買更多該國的商品，所以該國的出口會增加；同時，該國的貨幣只能換到更少的外匯，所以只能買更少的外國商品，該國的進口就會下降。
(B)匯率變化對國際資本流動的影響
匯率變動對國際資本流動的影響，很大程度上取決於人們對匯率的心理預期。
如果人們認為匯率變化是壹次性的，那麽壹個國家的貨幣貶值就會吸引資本流入。因為本幣貶值使得外資可以兌換更多的本幣，可以控制更多的實體資源。中國的土地、勞動力、設備、原材料和各種金融資產對外國投資者來說都更便宜。因此，外國資本將增加對該國的直接投資和間接投資。中國在20世紀80年代和90年代上半期多次降低人民幣匯率，對大規模利用外資發揮了重要作用。
如果人們認為壹國貨幣匯率的下降表明它將進壹步下降，那麽就可能造成資本外逃，尤其是大量的短期資本外逃。因為壹旦該國貨幣匯率進壹步下跌，該國的外國資產只能換到更少的外匯。1997下半年東南亞金融風暴期間，東南亞國家貨幣紛紛貶值，人們預期在壹定時期內會繼續貶值，於是大量資本流向國外。而這種資本流動明顯加劇了東南亞國家貨幣的貶值。
第三，匯率變動對國際儲備的影響
匯率變動會影響國際儲備總額。比如，當壹國貨幣匯率下降時，會帶來國際收支的順差，相應增加該國的外匯儲備。
匯率變動也會影響外匯儲備的結構。比如，當美元匯率不斷下跌時，持有外匯儲備的國家會遭受壹定的損失。為了避免這種損失，他們可能會調整外匯儲備的結構。
第四，匯率對國內經濟的影響
(壹)匯率對國內價格的影響
壹國貨幣貶值會導致國內物價水平上升。這主要是通過三個途徑。第壹，當貶值導致出口量增加，進口量減少時，該國商品市場的商品數量會減少。另壹方面，當貿易順差帶來的外匯轉化為央行的外匯儲備時，投放到國內的貨幣量也會相應增加。這種商品和貨幣總量的對比關系的變化，會引起國家的物價上漲。第二，貶值會帶來成本推動型通脹。貶值會使所有進口商品的本幣價格上漲，並帶動國內同類商品價格上漲。在物價上漲的情況下，人們會要求更高的工資，這將進壹步推高物價。此外，進口設備和原材料的本幣價格上漲將提高生產成本，推高價格。第三，貶值會帶來需求驅動型通脹。貶值帶來貿易順差後，會產生對外貿易的乘數效應，即國民收入的增加會使貿易順差翻倍。當收入增加時，國家的總需求就會增加，從而推高價格。
(二)匯率對國內產出的影響
壹個國家貨幣的貶值通常會增加其產出。其作用的途徑是:第壹，通過外貿乘數增加產出。這種乘數效應的前提是國家屬於需求約束型經濟，有閑置的生產要素和生產能力。所以當貨幣貶值提高了國家的國際競爭力，擴大了市場，國家的產出就會增加。外貿乘數的大小取決於兩個因素，即邊際儲蓄傾向(儲蓄增量與國民收入增量之比)和邊際進口傾向(進口增量與國民收入增量之比)。它們越小，外貿乘數越大。二是貶值帶來的貿易順差增加了國家的外匯儲備，可以用來購買國內緊缺的先進技術設備和原材料，為經濟增長創造了物質條件。第三，由於本幣壹次性貶值有利於吸引外資，特別是外國直接投資，可以通過外資在經濟發展中的作用促進經濟增長。
(三)匯率對就業的影響
壹國貨幣貶值往往有助於創造更多的就業機會。首先，貶值有助於經濟增長，在這個過程中，就業機會會增加。其次，貶值可以吸引外資流入，也有助於增加國內就業。第三，當貶值導致國內物價上漲時，在壹定時期內，工資上漲可能滯後於物價上漲，從而實際工資下降，有利於企業雇傭更多勞動力。第四，在有大量剩余人口的發展中國家，貶值為國家創造了更大的國外市場，使國家在勞動密集型產品的生產上進壹步發揮優勢，為剩余人口向勞動密集型制造業轉移創造了良好的條件。
(四)匯率對資源配置的影響
根據新興工業化國家近幾十年的經驗，政府降低本幣匯率的政策有利於提高資源配置效率。首先，貶值使出口行業更有利可圖，因為他們賺取的外匯可以兌換更多的本國貨幣，因此貶值將促進出口行業的發展。其次，貶值使進口商品的本幣價格上升，有利於進口替代產業的發展，因為國內同類商品也會相應漲價，使其生產更有利可圖。對於發展中國家來說，貶值提高了進口農產品的價格，特別有助於刺激農業的發展。這對於縮小收入分配不均，擴大市場需求，保障農業原料供給，提高農業勞動生產率具有重要意義。第三，貶值使政府較少依賴關稅、非關稅壁壘、出口補貼等行政手段實現國際收支平衡，避免了它們對市場價格信號的扭曲，有利於市場機制作用下的資源合理配置。
動詞 （verb的縮寫）匯率對世界經濟的影響
壹國貨幣匯率的變化不僅會影響其國際收支和國內經濟，還會不同程度地影響其他國家的經濟。這種影響的具體內容和大小取決於該國的經濟發展情況，政府是否幹預市場匯率，通過什麽手段來調節匯率。
總的來說，發展中國家貨幣的匯率變動對世界經濟影響不大。首先，由於它們的經濟體量小，即使貶值可以帶來貿易順差，使貿易夥伴出現逆差，但這種逆差占發達國家貿易額的比例很小。其次，由於發展中國家進口商品的需求彈性和出口商品的供給彈性往往小於發達國家，其貨幣匯率的變化對進出口額的影響很小。第三，發展中國家的貨幣壹般不能作為國際經濟交往中的計價和支付手段。因此，其貨幣的匯率變化只能影響其貿易夥伴的經濟。
發達國家貨幣匯率的變化對世界經濟影響很大。首先，發達國家貨幣貶值會產生巨額貿易順差，這也意味著其他國家會有相應的巨額貿易逆差，從而顯著影響其他國家的國際收支、產出和就業。其次，由於進口商品需求和出口商品供給的彈性更大，發達國家更願意采取本國貨幣對外貶值的政策來緩解國內失業問題，這往往會引發匯率戰爭，影響世界經濟的穩定發展。第三，發達國家的貨幣壹般可以作為國際經濟交往中的計價和支付手段，其貨幣匯率的波動會影響各國經濟。特別是美元匯率的變化，對世界經濟的影響特別大。在當前的國際貿易和金融活動中，美元被廣泛用作計價和支付手段，壹些發展中國家盡力維持對美元的固定匯率。如果美元匯率上升，與美元保持固定匯率的發展中國家貨幣的匯率將隨著美元對其他國家貨幣的匯率上升，這可能對其貿易平衡產生不利影響。第四，發達國家的貨幣往往作為國際信用工具，其匯率波動會影響其他國家的債務負擔。比如，當日元匯率上升時，中國必須用更多的美元或人民幣來支付日元債務，債務負擔也會相應增加。第五，發達國家的貨幣往往是各國國際儲備中的儲備貨幣，其匯率波動會影響其他國家儲備資產的價值。例如，當美元匯率下跌時，持有大量美元儲備的國家將遭受其儲備資產價值的損失。