國際金融

1．匯率雙向報價，前者（數字小）為報價方買入基準貨幣的匯率，後者是報價方賣出基準貨幣的匯率，本例基準貨幣為美元，客戶買美元，即報價方銀行賣美元，匯率為1.5035；這家銀行去買回平倉，四家銀行為報價方，報價方賣出美元，用賣出價，只要比較哪家賣出價最低就是該選擇的銀行。該四家中，顯然C是最低的，匯率為1.5030

2．可將三個市場折成同壹標價法：

倫敦市場：JPY 1= GBP（1/195.79/（1/195.59）

紐約市場：GBP1=USD1.6180/96

東京市場：USD1=JPY119.63/65

匯率相乘（可用中間價）

[（1/195.79+1/195.59）/2]*[（1.6180+1.6196）/2]*[（119.63+119.65）/2]=0.9897

不等於1，有套匯的機會，小於1，英鎊持有者可從英鎊為報價貨幣的市場倫敦市場開始兌換成日元，再在東京市場兌換成美元，再在紐約市場兌換成英鎊，減英鎊本金，即為套利獲利。

1000000*195.59/119.65/1.6196-1000000=9313.72英鎊

3．遠期匯率：美元/瑞士法郎=（2.0000-0.0130）/（2.0035-0.0115）=1.9870/1.9920

遠期美元匯率下降，遠期支付，出口商應以遠期匯率報出，同時考慮到貨幣兌換的成本，應報價1.9870匯率，即100/1.9870=50.33美元

4．先套算出美元與瑞士法郎的匯率：

USD/CHF=（826.54/557.25）/（829.02/555.58）=1.4832/1.4922