國際貨幣基金組織未來的發展方向和前景如何？

由於固有的局限性，金本位貨幣制度已不再適用於現代經濟的發展。布雷頓森林體系的崩潰宣告了現代貨幣與黃金的脫鉤，黃金的貨幣功能正在逐漸退化。現行國際金融體系是在二戰後布雷頓森林體系的基礎上建立起來的。在這個體系下，各國貨幣與美元掛鉤，通過美元間接與黃金掛鉤。事實上，美聯儲正在扮演世界中央銀行的角色。在這種情況下，美元的漲跌會對世界經濟產生深遠的影響。事實上，亞洲金融危機、次貸危機以及當前的高油價都與現有的美元支付體系密切相關。由於全球產業布局的變化，而美元是全球最重要的支付工具，美元時緊時松就會出現問題。如果美元的內在價值發生變化，將會引起世界性的金融問題。行業已經遷出美國，支付體系仍以美元為中心。產業和美元之間存在矛盾，這是11年前亞洲金融危機的壹個根本原因。美國的次貸危機本來是壹場區域性的產品危機，卻演變成了影響金融體系的危機，甚至是傷害全球金融體系的深刻危機，這也與美元體系有關。幸運的是，亞洲金融危機起到了警示作用，美國采取了壹項重要措施，即中央銀行開始救助和補充流動性，以確保債務鏈不會斷裂。最近的油價飆升也與美元有關。在目前以美元為中心的支付體系下，油價以美元定價，美元貶值自然造成油價上漲。當然，這種變化中有需求的因素。人們普遍認為，中國和印度等新興國家對石油需求的上升導致了全球油價的上漲。但從金融的角度來看，國際貨幣體系存在問題。因為石油可以設計成金融產品中非常標準的產品，也可以設計成可操作的期貨，所以就有了石油期貨的交易。從石油現貨市場來看，現貨市場供需基本平衡，理論上價格應該不會大幅上漲。但由於期貨市場價格上漲，現貨市場價格也在上漲，形成循環。於是，海灣六國壹度提出是否應該創造壹種新的貨幣工具，比如石油貨幣，來抑制油價的不合理上漲，制止這類金融機構的投機行為。深刻揭示了以美元為中心的國際貨幣體系的壹些矛盾和問題。要解決國際貨幣體系的內部矛盾，就必須構建新的國際貨幣體系。人類文明的存在和發展離不開貨幣，價值不穩定的貨幣反過來也不利於人類文明的發展。可以想象，在未來多極化、競爭性的國際貨幣體系中，幾個大國的貨幣將占據主導地位，其他小經濟體將以大國的貨幣作為儲備或者直接以大國的貨幣作為自己的流動貨幣。壹方面，多極競爭性貨幣體系可以保證實體經濟的增長獲得充足的貨幣供應；另壹方面，多極競爭的貨幣格局也為主要國家的貨幣保持幣值穩定提供了壹定的競爭機制。缺乏足夠金融約束和經常賬戶約束的主要國家貨幣將在主導貨幣競爭格局中處於劣勢，外圍國家將降低這種貨幣在外匯儲備中的比重，轉向幣值相對穩定的主導貨幣。多極貨幣的競爭機制將有助於促進主要貨幣發行國實施充分的貨幣發行紀律，維護貨幣穩定。在全球化背景下，各國之間的經貿和資本往來越來越頻繁，小經濟體發行的貨幣具有難以抵禦大規模資本流動的天然劣勢。隨著國際資本流動性的增加，小國的貨幣種類趨於減少。歐元近十年的發展證實了區域貨幣在國際貨幣體系發展中的重要作用，貨幣區域化、多極化和競爭將成為未來國際貨幣體系的顯著特征。國際貨幣體系負責人民幣的重建。在產業分工已經全球化的當下，仍然缺乏有效的國際貨幣體系。在此背景下，人民幣不僅要承擔重要責任，也具備了國際化的條件。加入這壹重建進程是非常必要和緊迫的。事實上，我們已經看到了國際貨幣體系建設的壹個先例，那就是歐元的建立。歐元就是這樣壹個國際貨幣體系危機的產物，它的發展正在推動這樣壹個體系的矛盾升華，帶來很多啟示。從這個意義上說，未來的國際貨幣可能會分成幾個區域。歐洲向我們展示了這樣的前景。美國很可能是以美元為中心，亞洲是以亞元為中心的安排和設計。事實上，亞洲貨幣體系的安排，包括“10+3”和馬德裏協定，實際上已經產生了雛形，那就是亞元體系的建立。中國作為亞洲大國，有著巨大的國際收支順差，中國在這個地區扮演著如此重要的角色。人民幣不僅有能力，也有條件承擔起構建亞元體系的責任。中國的國際化進程已經很深，中國經濟和世界經濟密不可分。本世紀最大的特點之壹是中國宏觀經濟內外失衡，主要表現為巨額外匯儲備。國際收支有這麽大的順差，可能會帶來很大的挑戰。這樣的挑戰，壹方面說明人民幣需要國際化；另壹方面也說明隨著中國經濟的崛起，出現了壹種新的均衡狀態，這就是中美之間的均衡。反過來，中國的盈余投資於美國資本市場，這構成了國際資本流入的主要部分。兩國之間出現了壹些奇怪的情況，這也構成了中美戰略經濟對話的基礎，誰也離不開誰。現在這種均衡只能發展到壹定程度。從長遠來看，金融體系的國際化也被提上日程。因此，中國作為壹個發展中大國，加入這樣的國際貨幣體系是非常必要的。