起始日期為7月11日(周三)，確認日期為起始日期後壹個月。名義存款或貸款從8月13開始(8月11和8月12為非營業日)，確認日期為8月13。結算日是15年8月3日星期三。到期日為165438+10月13。天數是根據不同月份計算的實際天數。遠期利率協議是防範國際金融市場利率變動風險的壹種套期保值方法。遠期利率協議套期保值起源於倫敦金融市場，並迅速被世界各大金融中心所接受。隨著遠期利率協議的廣泛應用，1984年6月在倫敦形成了“遠期利率協議”市場。遠期利率協議套期保值是指借款關系建立後，借款人與借款人簽訂“遠期利率協議”約定計息日期，並在計息日將簽訂時約定的利率與倫敦銀行間同業拆放利率(LI-BOR)進行比較。如果約定利率低於倫敦銀行同業拆借利率，貸款人將向借款人支付差額。如果約定利率高於LIBOR利率，借款人將向貸款人支付超出部分。利用遠期利率協議進行價值對沖，既可以避免借貸雙方申請遠期外匯的繁瑣，又可以規避利率變動的風險。但這種業務本身並不是壹種放貸行為，並不出現在銀行的資產負債表上，因此不受政府監管。
1.遠期利率協議交易具有以下特點:壹是靈活性大。遠期利率協議作為場外交易工具，其合同條款可根據客戶要求“量身定制”，滿足個性化需求；二是不進行實際的資金拆借。雖然名義本金可能很大，但實際結算金額可能很小，因為只支付名義本金計算的利息差額。第三，在結算日之前不需要預先支付任何費用，在結算日只發生壹次利息差的支付。
2.FRA的價格是指從計息日起壹定時期內的約定利率。FRA的報價方式類似於貨幣市場貸款利率的表述，但FRA的報價多於合同規定的約定利率期限。具體FRA報價可以通過路透社終端的“FRAT”屏幕獲取。FRA市場定價每天隨市場變化而變化，實際交易價格由各報價銀行決定。
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