A.遠期合約套期保值.即與銀行簽訂壹份賣出壹年期1000萬美元的遠期合同,壹年後,承包合同款收回,執行遠期合同,獲得人民幣:7550萬
B.貨幣市場套期保值.即期借美元1000萬(利率6%),兌換成人民幣,進行人民幣投資(利率3%),壹年後收收回的1000萬美元支付美元借款本金,利息為壹年後用人民幣購買支付(匯率按遠期匯率計算,或即期與銀行簽訂購買1000萬*6%的遠期美元合同),壹年後獲人民幣:
1000萬*7.8*(1+3%)-1000萬*6%*7.55=7581萬
C.賣出1000萬美元期權,壹年後,執行期權,以7.65元賣出,減去期權,獲人民幣:
1000萬*7.65-1000萬*0.15=7500萬
D.不采取保值措施.由於案例中沒有給予壹年後的市場匯率,不能計算
(2)由於壹年後的市場利率數據沒有,難以比較,就上述情況來看應該是貨幣市場套期保值的方案為最優選擇.如果壹年後市場匯率大於7.581,即為不采取保值有利.