全球金融體系的新特征
通過對美國次貸危機和全球金融風暴的分析，我們發現世界金融體系出現了許多新的特點，需要我們去研究和把握。
金融體系的完整性。世界經濟的全球化首先表現為貨幣的國際化和金融體系的壹體化。現在，全球金融體系壹體化，形成了聯動互補的新格局。壹個地方出了問題，馬上就會引起連鎖反應。這就要求我們從整體上把握金融體系的形勢和走勢，不能孤立地、片面地看待經濟問題。
金融資本的流動性。全球金融資本近100萬億美元，西方發達國家資本過剩。大約8萬億美元的流動資金掌握在壹些金融大鱷手中，他們在全球尋找投機機會。其中有壹個金融大鱷叫索羅斯，手裏握有數千億美元的“熱錢”。1997年，他看到亞洲金融市場剛剛開市，非常脆弱，就去泰國金融市場攪了壹下，就出逃了，導致當天泰銖貶值，引發了整個東南亞的金融風險，中國香港也深受其害。國際熱錢多了，就會到處跑，像老鼠壹樣在有洞的地方鉆，所以金融體系開放後更要註意安全。現在看，幾次大的金融危機都是國際遊資炒作形成的。比如1997泰銖貶值引發的東南亞金融風險，1998俄羅斯金融危機，1999巴西金融動蕩，都是國際熱錢流動的後果。在中國，這些國際遊資基本都會在四個“城市”進行投機，而且都很有規律。第壹步，投機期貨市場，通過賭博擡高價格，擾亂國家價格體系；第二步，炒股市，把股市烤起來，股市就會出現“泡沫”。達到高位後，他們會撤資逃跑，困住國內的股民和散戶；第三步，投機房地產市場，形成房地產“泡沫”後出逃；還有壹些專家進行第四步，即在外匯市場投機，在匯率波動中賺錢。這些金融大鱷在期貨市場、股市、房市、匯市上做文章，在壹定程度上投機，把老百姓和投資者的錢換成美元，留下的是金融災難，這已經成為壹個公式和基本規律。
金融體系的脆弱性。當某壹個環節出了問題，馬上就會形成“蝴蝶”效應，整個金融體系就會產生連鎖反應，因為它是壹體化的，是全球性的，這種大趨勢是無法遏制的。雖然次貸危機本身只有幾千億美元，但是波及全球。中國股市離美國很遠，但也受到了影響。股東們在猜測信心和預期。如果信心和預期都沒了，股市會跌得很慘。現在，次貸危機迅速蔓延，造成了災難，這是全球金融體系的脆弱性和敏感性帶來的。
金融波動的周期性。金融體系的運行是周期性的。只有認真了解和把握，才能未雨綢繆，掌控財務狀況的變化。從學習馬克思的《資本論》中，我們知道資本主義有經濟危機。危機期間，會出現牛奶過量倒入大海、產品賣不出去、工廠倒閉、工人失業、物價飛漲等現象。這是那個時代初級階段的經濟危機，是生產過剩的危機，這是眼前危機的基本特征。今天，隨著經濟的發展，經濟全球化和資本國際化已經成為現實。無論哪個國家、哪個地方發生經濟危機，金融危機都是第壹表現，所以金融安全非常重要。從生產過剩危機轉變為金融危機是世界資本主義經濟危機的新規律。中國改革開放30年，也出現了壹些周期性規律，比如經濟過熱，基本上8-10年出現壹次。1982-1984，中國經濟第壹次出現過熱，並得到整改；1994，發生第二次經濟過熱，進行第二次整改；2006年底，經濟第三次過熱。中國股市也是周期性變化的，基本上五熊三牛，股市是“橫向多長，縱向多高”，這是辯證的。我們現在需要掌握的是周期性，準確把握經濟走勢和規律，以便未雨綢繆，提高駕馭市場經濟的能力，永遠立於不敗之地。
從美國的角度看市場經濟的優勢有兩個基本特點:壹是用市場規律和價值規律優化資源配置，提高資源使用效率。第二，產權多元化鼓勵競爭，為經濟發展提供不竭動力。但市場經濟也有負面效應，會周期性出現壹些問題。在計劃經濟時代，經濟的主要危險是通貨膨脹，因為當時是短缺經濟，需求往往供不應求，物價自然會上漲。市場經濟有通貨膨脹和通貨緊縮，二者交替出現，但主要的危險是通貨緊縮，即生產過剩、價格低廉、消費不足。1998-2005年期間，中國經歷了長達8年的通貨緊縮，經濟為此付出了巨大的代價。目前，中國再次進行宏觀調控，以防止通貨膨脹，但我們應該註意調控的節奏和力度，重點是剎車，而不是突然剎車，這很容易導致翻車。如果長期過度收緊貨幣政策，那麽到2009年底，中國可能會重新陷入通貨緊縮，五年內經濟不會有大的發展。不能壹放就膨脹，壹收緊就收縮。近年來，中國壹直在反復走這條路。現在要註意掌握調控的力度。如果再出現1998的通縮，我們國家就難了，因為我們人口基數太大，弱勢群體多。經濟不發展到壹定的速度，就很難保持就業和穩定，這是我們特殊的國情決定的。