1.基差風險:基差是壹種商品在特定地點的現貨價格與同壹種商品的特定期貨合約價格之間的差額。基差=現貨價格-期貨價格。
2.合約品種差異導致的風險:合約品種差異導致的風險是指類似的合約品種，如日經225股指期貨、東京股指期貨等，在相同因素的影響下，價格發生不同的變化。有兩種情況:
(1)是價格變化的反方向。
(2)價格變動的幅度不同。相同因素下同類合約品種價格的差異也構成了合約品種差異的風險。
3.標的物風險:股指期貨的標的物是市場上各種股票的整體價格水平。由於標的物設計的特殊性，其具體風險無法完全鎖定。從套期保值的技術角度來看，商品期貨、利率期貨、外匯期貨的套期保值者通過建立壹定時期內現貨和期貨合約數量上的壹致性和交易方向上的對立性，可以完全鎖定風險。但由於標的物的特殊性，現貨與期貨合約的壹致性只具有理論意義，不具有實際操作性。由於股票指數設計中的全面性和設計中對權重因素的考慮，在股票現貨投資組合中，當股票品種和權重與指數完全壹致時，可以完全鎖定風險，實際操作中的可行性幾乎為零。所以，股指期貨的標的物的特殊性，使得期貨和現貨之間無法進行完全意義上的套期保值，所以風險會壹直存在。
4.運載系統的風險
股指期貨采用現金交割的方式進行清算。與其他以實物交割清算的金融衍生品相比，存在更大的交割系統風險。比如利率期貨交易，符合規範的現券無論如何也能滿足壹些交割要求。股指期貨只能100%現金交割，無法與相應股票完成平倉。