股指期貨基差風險

在股指期貨交易中，現貨價格與期貨價格的不壹致以及基差波動的不確定性所帶來的風險稱為基差風險。如果基差向有利方向變化，不僅可以達到更好的套期保值效果，還可以獲得額外的利潤；反之，不僅會影響對沖效果，甚至會遭受損失。比如買套期保值，投資者可能在基差變弱的情況下，通過低買高賣獲利，即現貨價格相對較低，期貨價格相對較高，因為他們在套期保值結束時要買入現貨，賣出期貨合約。相反，如果此時是賣出套期保值，投資者可能會因為在套期保值結束時不得不賣出現貨，買入期貨合約，從而在基差變弱時低賣高買而虧損。