簡介:杠桿是壹種簡單的機器。在力的作用下能繞固定點轉動的硬桿就是杠桿。
另外，金融學中的“杠桿”是指資金的放大，比如5倍杠桿，即1元錢可以用5元錢預定商品，收益和風險會同時翻倍5倍。
財務杠桿效應
金融杠桿
財務杠桿只是壹個乘法符號。利用這個工具，投資的結果可以被放大，不管最終結果是收益還是虧損，都會以固定的比例增加。所以在使用這個工具之前，壹定要仔細分析投資項目中的收益預期和可能存在的風險。此外，必須註意的是，在使用財務杠桿時，現金流支出可能會增加，如福匯環球金匯的外匯保證金交易。否則，壹旦資金鏈斷裂，即使最終結果可能是巨額收益，投資者也必須趁早出局。
杠桿率是公司資產負債表上風險與資產的比率。杠桿率是衡量公司債務風險的指標，從側面反映了公司的還款能力。壹般來說，投行的杠桿率比較高。2007年，美林的杠桿率是28倍，摩根士丹利是33倍。
財務杠桿效應
金融學中的杠桿效應，即財務杠桿效應，是指由於固定費用的存在而導致的現象。當壹個金融變量小範圍變動時，另壹個相關變量就會大範圍變動。也就是說，當企業采用債務融資方式(如銀行貸款、發行債券和優先股)時，普通股每股收益的變化率大於息稅前收益的變化率。由於利息費用、優先股股息等財務費用是固定的，當息稅前收益增加時，每股普通股的固定財務費用會相對減少，從而給投資者帶來額外收益。
金融中的杠桿效應包括經營杠桿、財務杠桿和復合杠桿。
1，經營杠桿是指由於固定成本的存在，息稅前收益的變化大於產銷量的變化的杠桿效應。
2.財務杠桿是指由於債務的存在，普通股每股收益變化大於息稅前收益變化的杠桿效應。
3.復合杠桿是指由於固定生產經營成本和固定財務費用的存在，普通股每股利潤的變化大於產銷量的變化的杠桿效應。
期貨杠桿效應
期貨中的杠桿效應是期貨交易的原始機制，也就是保證金制度。“杠桿效應”不僅放大了投資者的可交易量，也成倍增加了投資者承擔的風險。
假設交易者用壹筆5萬元的資金進行股票或現貨交易，交易者的風險只是由價值5萬元的股票或商品帶來的。如果把5萬元的資金全部用於股指期貨交易，交易者承擔的風險是價值50萬元左右的股票或商品帶來的，這就把風險放大了十倍左右，當然相應的利潤也放大了十倍。應該說，這既是股指期貨交易的根本風險來源，也是股指期貨交易的魅力所在
權證杠桿效應
權證的杠桿效應是由權證的產品特性決定的。
假設2013年標的股票價格為10元，標的股票權證行權價格為12元，權證市價(假設權證轉換比例為1:1)為0.5元。如果投資者買入權證，相當於以0.5元的成本投資了12元的標的股票。如果標的股票未來漲到15元，其收益率(不含交易費用)為:
投資權證收益率=(15-12-0.5)/0.5 = 500%
如果投資者直接投資標的股票，其回報率=(15-10)/10 = 50%。
由於權證具有杠桿效應，如果投資者正確判斷標的資產的市場走勢，權證的投資回報率往往會遠高於標的資產的投資回報率。反之，權證投資將血本無歸。當然，如果投資者購買同等金額的標的資產而不是權證，其余部分以現金形式持有，風險會小壹些，因為投資者最大的損失不是太高的特許權使用費。
外匯交易的杠桿效應
外匯交易的杠桿效應在中國也相當普遍。交易者只要支付65，438+0%的保證金，就可以進行65，438+00到65，438+000倍的交易。更有甚者，保證金低至0.5%，成交高達200倍。因為杠桿式外匯交易對投資者的資金要求低，可以無限期持倉；再加上靈活的交易方式，吸引了不少投資者。因為亞洲市場、歐洲市場、美洲市場的時差，已經成為壹個24小時不間斷運行的全球外匯市場。無論投資者在哪裏，都可以隨時參與任何市場的交易。外匯市場是壹個沒有時間和空間障礙的市場。
杠桿式外匯交易似乎是壹種高風險的金融杠桿交易工具。由於融資融券交易的參與者只繳納很小比例的保證金，外匯價格的正常波動被放大了幾倍甚至幾十倍，這種高風險帶來的收益和損失是驚人的。另壹方面，國際外匯市場日成交額可達1萬億美元以上，眾多國際金融機構和基金參與其中。各國經濟政策隨時變化，各種突發事件時有發生，這些都可能是匯率大幅波動的原因。大機構雇傭大量人力資源，從各種渠道獲取壹手資料，投資團隊利用分析結果實時買賣獲利。
雖然杠桿式外匯交易保證金的金額很小，但實際使用的資金是巨大的，外匯價格每天的波動都很大。如果投資者對外匯走勢判斷失誤，很容易被血本無歸。壹旦遇到意想不到的市場情況，不及時采取措施，不僅本金會全部損失，還可能加上差價。投資者切不可掉以輕心。在確定杠桿率的時候，壹定要了解其中的風險。
黃金杠桿效應
所謂“黃金杠桿”，就是客戶向銀行支付壹定的期權費，根據自己對國際金價未來變化的判斷，買入壹個月內到期的保證金合約(黃金看漲美元看跌美元看漲期權或黃金看跌美元看漲期權)。期權到期日，客戶有權以約定價格從中國銀行買入或賣出指定面值的紙黃金。客戶以有限的投入和小而廣獲得無限的利潤空間。