前提：假設香港港元對美元匯率高估，潛在賣出港元的力量比較大，並且賭香港外匯儲備不足
假設：目前美元：港元=1：10，估計可以打到1：20
操作：
（1）儲備少部分港元，成本X；
（2）在銀行間市場大量借貸港元，拆借費用Y；
（3）大量拋售港元，換回美元，交易成本Z；
（4）由於市場賣盤異常放大，賣盤承接力不足，港元在外匯市場上匯率下跌，假設暫時跌到1：12
（5）為了維持香港聯系匯率機制，保證美元：港元1：10的匯率穩定，香港金管局被迫使用美元外匯儲備大量買入港元，外匯儲備下降，匯率回到1：10；
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現在的問題來了，
（A）香港的美元外匯儲備和索羅斯的港元相比，到底誰多？如果索羅斯的港元多的話，香港就很危險了；
（B）其他外匯炒家和散戶怎麽看這個問題，是跟風索羅斯賣港元換美元呢，還是跟風香港金管局賣美元換港元呢？----這有壹個對雙方實力的評估問題，有壹個對香港實體經濟看空或者看多的問題。
實際情況很可能是，索羅斯手裏的錢多，外匯炒家和散戶跟風索羅斯拋售港元，香港外匯儲備耗盡，仍然有港元不斷賣出，聯系匯率機制遭到破壞。
如果索羅斯成功，那麽結局可能是：
（6.1）香港被迫放棄聯系匯率，港元貶值，美元：港元匯率變為1：20
（6.2）索羅斯賣出港元的時候，匯率為1：12，這時可以用賣出港元換回的美元買回港元，在銀行間市場使用港元還債，這樣借貸時取得的每12塊港元->1美元->20港元，毛利20-12=8港元，純利=8-X-Y-Z，如果是正值的話，索羅斯就掙到錢了！
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但是，香港金管局出手了，
（7.1）向中央政府求援，得到了大筆臨時美元外匯借款，於是索羅斯的錢不夠了，港元匯率穩定在1：10砸不下去了！
（7.2）大幅提高拆借成本Y，資金成本大幅提高，而且該成本以天數為基數成幾何級不斷迅速增加（時間也是很高的成本喔），索羅斯純利預期變為很大的負值；
（7.3）外匯炒家和散戶也改變了立場，要麽趕緊買進港元，要麽放棄沽售港元，索羅斯的賣空行動失敗！
（7.4）索羅斯放棄攻擊，以支出成本X+Y+Z，以及以1：12賣出港元，被迫以1：10買回港元還債，虧損20%+X+Y+Z離場。
（7.5）香港聯系匯率保衛成功，並歸還大陸的外匯借款（應該也有壹些利息吧？）。
如此而已。