年底整改截止日期臨近，兩只百億級明星分級基金相繼轉型，也掀起了分級基金轉型的高潮。邊肖在這裏整理了壹下自己手中的分級基金，供大家參考。希望大家在閱讀過程中有所收獲！
數據顯示，98只分級基金總規模為98.214億元，持有這些基金的投資者可以有兩種選擇:壹是可以選擇退出，持有分級份額的投資者可以選擇在整改前(即基金贖回)在市場上賣出。另壹種是等待整改，等待持有的分級基金被清盤或轉化為其他基金。
整改兩只百億分級基金
9月10日，分級基金邀請中證白酒，發布召開基金份額持有人大會的公告。取消二級份額分級機制，調整部分因法律法規和分級機制變化需要修改的基金合同條款。持有人大會表決時間為2020年9月10日0時至2020年10月13日17時。
繼投資中證白酒之後，9月28日，明星基金經理謝誌宇管理的另壹只百億分級基金興全何潤分級也宣布召開份額持有人大會，實施基金轉型。根據基金轉型方案，邢正全球基金擬將“興全何潤分級混合型證券投資基金”更名為“興全何潤混合型證券投資基金(LOF)”。同時，將變更基金類別和運作方式，調整投資範圍、投資策略、業績比較基準和收益分配，並相應修訂基金合同。
根據基金公告，持有人投票時間為今年9月30日起，為期壹個月。基金轉型提案經基金份額持有人大會通過後，轉型前，興全何潤分級將安排不少於20個工作日的轉型選擇期，供基金份額持有人進行贖回、發售等選擇。
此次變更涉及的持有人數超過60萬，涉及資產近百億。2020年基金半年報顯示，基金總規模為98.62億元，持有人數高達60.55萬人，其中個人投資者持有份額達到91.63%。
興全何潤分級混合型證券投資基金自2010年4月下旬成立以來，取得了近20%的較高年收益。數據顯示，截至9月25日，該基金成立以來的總回報達到538.34%，年化回報為19.43%。
據銀河證券統計，截至2020年9月18，興全何潤復權單位凈值增長率達558.83%，位居同期同類產品之首。
距離年底整改期限僅剩三個月，兩只百億級明星分級基金相繼轉型，也掀起了分級基金轉型的高潮。
雖然央行表示資管新規過渡期延長壹年至2021年底，但證監會要求公募分級基金要在2020年底前繼續完成規範整改。現在距離整改期限只剩三個月，基金公司也加快了整改步伐。
除了兩只百億級分級基金，銀華中證等權重90指數分級基金、招商中證煤炭等權重指數分級基金、方正富邦中證保險主題指數分級基金等數只分級基金發布公告，對分級基金進行規範整頓。
數據顯示，截至9月25日，98只分級基金總規模為982.14億元。其中，招商中正酒業持有人230萬，中泰食品飲料持有人1.2萬，均有百萬投資者，興全何潤分級、招商鄭國生物醫藥持有人也超過50萬。
分級基金整改後有哪些選擇？記者梳理相關公告後發現，整改後的分級基金通常轉型為LOF基金或直接清盤。如方正富邦中證保險主題指數分級基金擬轉型為方正富邦中證保險主題指數基金(LOF)；煤炭分類擬轉型為招商中證煤炭當量指數基金(LOF)。而SDIC瑞銀、滬深300指數分級基金和工銀瑞士瑞信銀行中證環保產業指數分級基金則選擇了清盤。
值得註意的是，多數分級基金會在公告中指出，鑒於基金份額持有人大會召開不成功或提案失敗，將取消分級運作機制，進行份額轉換。屆時，基金管理人將變更基金名稱、修改基金合同並發布關於取消分級運作安排的公告。
影響幾何？
興全何潤分級和招商中證白酒是非常受歡迎的基金。現在它們必須得到糾正。很多投資者看到公告都驚呆了。整改怎麽改？對我們的持有人有什麽影響？
簡單來說，分級基金的轉型是按照監管要求進行的，將在今年年底完成。這兩只基金在公告中也說得很清楚，A類穩定份額和B類激進杠桿份額都需要轉換為轉型LOF基金。LOF基金是壹種可以在證券賬戶中買賣、場外購買和贖回的產品。
首先，如果整改公告出來了，也不是不能馬上交易或者基金變了。壹般會有選擇期，投資者可以選擇贖回或賣出。以興全何潤分級為例，在基金份額持有人大會通過基金轉型提案後，轉型前，本基金將安排不少於20個工作日的轉型選擇期，在此期間，基金份額持有人將進行贖回、出售等選擇。
那麽，到底是贖回還是賣出呢？我們先來看看整改的影響。
分類基金整改
1，清算
壹般小規模的分級基金，基金公司可能會選擇清盤。這裏註意，母基金也可能因為太小而清盤，投資者需要註意。
那麽，如果妳持有的基金要清盤了，妳該怎麽辦？之前有投資者問，自己持有的壹只分級基金要考慮解約了。這種情況是等待平倉還是自願贖回？
這裏給她的建議是主動贖回。因為平倉等待時間壹般比較長，壹般至少壹個月，期間只能拿到活期存款利息，壹方面收益低，另壹方面資金被占用，不能投資其他產品，可能會錯過其他機會。同時，如果發生清算，投資者還需要承擔清算費用，清算費用將從基金資產中提取。
2.轉換
分級基金的轉型通常會轉化為LOF或指數基金。LOF是壹種可以在場內或場外交易的基金。
無論轉換哪壹只，對母基金持有人幾乎沒有影響，以後也不會再有基金的進壹步轉換。
但對子份額(A/B)的影響是正面的。先說分享A吧。A份額持有人是拿低風險收益的投資者，或者可以說是固定收益類產品的收益。如果這類穩健型投資者接受不了再轉為高波動權益類產品，可以選擇在整改前在市場上賣出或買入相同份額的B份額，然後並入母基金贖回，或者轉入場外贖回。再來說說B份額，由於轉型期間停牌，肯定會錯過壹些交易機會。如果怕這個，可以選擇提前轉換前賣出，類似於A份額的賣出方式，可以在場內賣出，也可以買入A份額相同的份額，然後並入母基金贖回，或者轉入場外贖回。值得壹提的是，轉型後，B份額的投資者將不再有杠桿，基金的波動變小。相應的，收入也不會增加。
分級基金三個月就要徹底整改了，現在還有90多只基金還沒整改。對於持股規模較小的投資者，尤其是6543.8億元以下的投資者，妳要註意了，妳的基金可能面臨平倉的風險。那麽，規模較大的投資者資金可能面臨轉型，對母基金持有人影響不大，但子份額持有人仍需衡量自己的風險承受能力，決定是否繼續持有轉型後的基金。(財富)
手裏的分級基金呢？
據介紹，這些投資者可以有兩種選擇:壹是選擇退出，持有分級份額的投資者可以選擇在市場整改前賣出(即基金贖回)。另壹種是等待整改，等待持有的分級基金被清盤或轉化為其他基金。
如果A或B在市場上無法成交，持有人可以選擇基金合並的方式。比如投資者持有分級B，需要在市場上購買相同份額的分級A，然後合並到壹只母基金中進行贖回。
恒泰證券認為，分級A、分級B的投資者要註意市場份額的折價溢價和流動性:由於分級基金的整改最終會按照凈值進行支付，在這個過程中，分級A、分級B的交易價格會接近產品凈值。在這個過程中，折價份額會有壹定的上漲空間，而溢價份額則會面臨“溢價收斂”和下跌的風險。
壹般來說，A級長期折價，B級溢價。但這也不是絕對的——目前有很多A級溢價，B級折價。所以投資者還是要以實際折價溢價為準，不要盲目投資。
提醒:分級基金的套利需要兩個工作日完成，沒有T+0交易。操作時註意交易價格的變化。(財富)
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