從65438年到0946年，艾略特完成了他關於波動理論的代表作《自然法則——宇宙的秘密》。艾略特堅信他的波浪理論是制約人類壹切活動的普遍自然法則的壹部分。波浪理論的優勢在於可以對即將到來的頂部或底部提前給出預警信號，而傳統的技術分析方法只能事後驗證。艾略特的波浪理論對市場運行有著全面的視角，有助於解釋特定形態出現的原因和地點，以及它們為什麽具有這樣的預測意義。此外，它還有助於我們確定當前市場在其整體周期結構中的位置。波浪理論的數學基礎是13世紀發現的費雪級數。
波浪純數學結構8波浪周期圖8波浪周期圖描述波浪理論的波數是5(1，2，3，4，5)，調整波的波數是3(a\b\c)，加起來是8。在8浪周期中，前五浪構成了壹個明顯的上升浪，包括三個向上的沖擊波和兩個向下的調整浪。三波沖擊波後，有三波組成的下跌趨勢，是對前五波上漲趨勢的壹次大體調整。這是艾略特對波浪理論的基本描述。在這八個浪中，上升浪和下降浪各占四個，可以理解為艾略特對股價走勢對稱性的比喻。在波浪理論中，最難的地方是波浪等級的劃分。要想正確識別壹個波在特定時期的特定屬性，不僅需要形態學的支持，還需要對波的運行時間的正確判斷。換句話說，波浪理論易學難精，形式上容易總結，價格和時間段難以判斷。波浪理論的數值基礎:斐波那契數列波浪純數學結構——斐波那契數列和黃金分割比。這個數列就是斐波那契數列。它滿足以下特征:每兩個連通數之和等於其後的第壹個數；前者約為後者的0.618倍；前者約為後者的0.382倍。後壹個數字大約是前壹個數字的1.618倍；後壹個數字大約是前壹個第二個數字的2.618倍；由此計算出的常見黃金分割比例為(除了0.5和1.5): 0.191，0.236，0.382，0.618，0.809，1.236，1.38。黃金分割比在時間段模型中的應用未來市場轉折點=已知時間段×分割比已知時間段有兩種:(1)周期期:最近兩個頂部或兩個底部之間的運行時間(2)趨勢期:最近壹次上升趨勢的運行時間或壹次下降趨勢的運行時間。壹般來說，下壹個反轉趨勢的終點可以用周期周期來計算。趨勢周期可以用來計算同方向的下壹個趨勢的終點或者反方向的下壹個趨勢的終點。時間周期模型預報圖的時間周期與波數之間的數學關系。壹個完整的走勢(推浪3或調整浪3)，最短運行時間是第壹浪(1浪或A浪)的1.618倍，最長是第壹浪的5.236倍。如果第壹波太短，就按第壹周期(A波和B波或者1波和2波)計算。1.382和1.764的周期壹旦確立，新興市場大多是二次趨勢，但行情發展迅速。在同壹水平上由兩個趨勢相反的波組成的周期，運行時間至少是第壹波的1.236倍。在長時間的下跌趨勢(或上漲趨勢)後，其右底(或右頂)通常出現在1.236或1.309倍於之前趨勢的位置。黃金比例在價格區間模型中的應用如果其中壹個推波成為擴展波，那麽另外兩個推波無論其運行區間或運行時間都將趨於壹致。也就是說，當推浪中的浪3成為趨勢中的延長浪時，浪1和浪5的漲幅和運行時間會大致相似。如果不是完全平等，他們極有可能以0.618的關系維持彼此。浪5的終極目標可以根據浪底1到浪2頂的距離來估算，兩者之間的關系通常包括幻數組合比的關系。對於ABC調整波，可以根據A波的振幅估計C波的最終目標值。C波的長度往往是A波的1.618倍..當然，我們也可以用下面的公式來預測浪C的下跌目標:浪A，浪底還原A乘以0.618。在對稱三角形中，每壹波的漲跌與其他波的漲跌之比通常維持在0.618的神奇比值。黃金分割比例在價格區間模型中的應用:0.382:浪4的普通取值比例、部分浪2的取值比例、浪B的取值比例. 0.618:大部分浪2的調整區間、浪5的預期目標、浪B的調整比例、三角形中浪之間的比例。0.5:B波調節範圍壹般。0.236:浪3或浪4的收回比，但很少。1.236和1.382:1.618:3浪與1浪、C浪與a浪的比值關系.推浪形態。推波由五個波組成。第壹波通常只是涉及少數交易者的微弱波動。壹旦第1波結束，交易者將在第2波賣出。第二波的拋售非常激烈。最後市場開始轉向開始下壹波波動，沒有創新。第三浪初期較慢，會到達上壹浪頂部(第1浪頂部)。如果推波5未能創出新高(新低)，市場將出現大反轉。斜三角形是壹種特殊類型的推波(比較少見)，主要出現在第五波的位置。艾略特指出，在股票市場中，壹旦壹個趨勢出現快速上漲或觸底，往往會出現壹個傾斜的三角形來調整波形。調整很難掌握。很多艾略特交易員在推廣模式階段賺錢，在調整階段虧損。推階段包括五個波。調整階段由三波組成，除了壹個三角形。推動往往伴隨著調整模式。調整方式可分為兩類:簡單調整:鋸齒形調整(N形調整)復雜調整:平形、不規則形、三角形調整波簡單與復雜調整的交替準則:調整波的變化形式:強三角形調整波的變化形式:前三角形波的特征。在8浪周期中，每壹浪都有不同的特征，而這些特征我們都很熟悉。對判斷波動性質很有幫助。65438號浪+0:65438號浪+0大部分是構築底部形態的壹部分，相當於形態分析中的頭肩底或雙底的右底。這種類型的65438號浪+0(第二浪)的調整幅度通常較大，理論上可以回到65438號浪+0的起點。1浪有壹小部分是大幅度調整後出現的，形態為V型，這種1浪的漲幅比較可觀。k線圖上往往出現壹根帶長上影線的大陽線。分浪方面，5-3-5調整浪中，1浪也可以向下運行，通常1浪在分時圖上應該會呈現出清晰的5浪形態。第二波:在第二波強勢調整中，回調幅度可能達到1波的0.382或0.618，更多情況下，第二波回調幅度會達到100%，往往表現為頭肩右底，讓人誤以為下跌還沒有結束。在第二波回調結束時，指標系統往往出現超賣和背離。第二波成交量逐漸萎縮，振幅也沒問題，這是衰竭的表現。有傳統系統的轉折信號，比如頭肩底，雙底。第三波:如果跑步時間短，加速通常會更快。總的來說是1.618倍於1波的漲幅。如果第3浪的上升等於1浪，通常第5浪會延伸。第三波，唯壹的操作原則就是跟風。因為第三波的漲幅和時間往往會超出分析師的預測。通常第三波運行範圍和時間最長。屬於最具爆發力的壹波。第三波的大部分變成了擴展波。第三波成交量最大。有傳統圖表的突破信號，比如缺口。波浪4:如果波浪4呈扁平狀或N型，則A浪和C浪的長度相同。第四波和第二波的關系往往是交替的，即單個和復合交替或平直、曲折或三角形交替。第四浪的低點往往是後續較大系列調整浪中A浪的低點。它經常以復雜的形式出現，尤其是三角形。通常在第三浪派生出的下壹級第四浪底部區間結束。第四浪底部不會低於1浪頂部。第五浪:除非延長，第五浪的成交量和漲幅都小於第三浪。第五波的上漲往往是在指標頂部背離或鈍化的過程中完成的。在第五浪用盡上漲的情況下，往往會出現上漲的楔形形態。這個時候成交量和漲幅也會出現背離。如果1和第3波長度相等，第5波往往會延長。如果第三波展開，第五波的振幅與1波大致相同。市場處於瘋狂狀態。第6浪A浪:壹個浪可以是3浪或5浪的形式。當A浪調整了3浪，當A浪結束時，市場往往認為整個調整結束了。在大多數情況下，壹個波浪可以分為五個小波浪。多數市場人士認為，市場並沒有反轉，只是被視為壹次相對短期的調整。在圖表上，陰線的頻率增加。第7浪，B浪:當A浪以三浪形態出現時，B浪的走勢通常非常強勁，甚至超越了A浪的起點，並且有很大概率是壹個扁平或三角形形態。當A浪運行在5浪時，B浪通常會回調到A浪振幅的0.5到0.618。漲勢比較情緒化，持續時間短。交易量小。第八波，C波:除了三角形，大多數情況下，C波的振幅至少和A波壹樣長..最致命的。類似於第三波的特征，隨第五波而落。股價全面下跌。