在許多已知的對沖基金投資案例中，當金融市場的價格受到對沖基金的幹擾時，這些價格會繼續朝著對沖基金預期的方向下跌。與此同時，被攻擊的國家受損越嚴重，對攻擊的對沖基金越有利。結果是對沖基金和民族國家之間的財富再分配。從分配公平的角度來看，對沖基金的這種行為被認為接近壟斷，因此其收益接近壟斷利潤。經濟學家認為市場是壹種有效的資源配置機制。但是，壹旦對沖基金操縱價格，輸贏機會不對等，就會導致市場本身，包括貨幣體系的破壞，更不用說提高市場的效率了。從經濟學的價值觀來看，既然沒有效率，就沒有道德基礎。由於這種行為導致的財富再分配，贏家的收入不僅是以輸家的等量損失為代價的，而且是以輸家的更大損失為代價的，甚至是其貨幣體系和經濟機制的崩潰和失靈；從全球範圍來看，是凈福利損失。
(1)1992狙擊磅
從1979開始，尚未統壹貨幣的歐洲經濟統壹了各國的貨幣匯率，形成了歐洲貨幣匯率掛鉤保險制度。在這種制度下，所有國家的貨幣都被允許在歐洲“中心匯率”的25%以內浮動。如果壹個成員國的匯率超過這個範圍，其他國家的央行就會采取行動進行幹預。而歐洲成員國經濟發展不平衡，貨幣政策根本無法統壹。不同國家的貨幣受各自利率和通貨膨脹率的影響。因此，有時，聯系保險制度迫使中央銀行采取違背其意願的行動。例如，當外匯交易劇烈波動時，這些央行不得不買入弱勢貨幣，賣出強勢貨幣，以維持外匯市場的穩定。
1989年，東西德統壹後，德國經濟增長強勁，德國馬克堅挺，而1992年，英國處於經濟蕭條時期，英鎊相對疲軟。為了支撐英鎊，英國銀行的利率持續上升，但這不可避免地傷害了英國的利益。因此，英國希望德國降低馬克利率，以減輕英鎊的壓力。但由於德國經濟過熱，德國希望用高利率政策給經濟降溫。由於德國拒絕合作，英國在貨幣市場上繼續下跌。雖然英德聯手賣馬克買英鎊，但還是無濟於事。1992年9月，德國央行行長在華爾街日報發表文章，他在文章中提到，歐洲貨幣體系的不穩定只能通過貨幣貶值來解決。索羅斯預感到德國人準備撤退，馬克不再支持英鎊，於是他的量子基金借了壹大筆英鎊，5%的存款買了馬克。他的策略是:在英鎊匯率下跌之前，用英鎊買入馬克，當英鎊匯率暴跌時，賣出壹部分馬克來還原來借的英鎊，剩下的就是凈利潤。在這次操作中，索羅斯的量子基金做空了相當於70億美元的英鎊，買入了相當於60億美元的馬克，在壹個多月的時間裏凈賺了654.38美元+0.5億美元，而歐洲各國央行損失了60億美元。事件以英鎊匯率在654.38+0個月內下跌20%而告終。
(2)亞洲金融風暴
1997年7月，量子基金大量拋售泰銖，迫使泰國放棄長期以來盯住美元的固定匯率，自由浮動，從而引發了泰國金融市場前所未有的危機。之後危機迅速蔓延到東南亞所有貨幣自由兌換的國家和地區，港幣成為亞洲最貴的貨幣。後來量子基金和老虎基金試圖狙擊港元，但香港金管局有大量外匯儲備，當局大幅加息，使得對沖基金的計劃未能成功。然而，高利率導致香港恒生指數暴跌40%。對沖基金意識到，同時做空港元和香港股票期貨，導致利率飆升，拖累整個港股，他們“肯定”會獲利。1998年8月，索羅斯聯手多家國際巨頭金融機構，大舉進攻香港匯市、股市、期貨市場，以慘敗告終。但香港政府在1998的8月入市幹預，使得對沖基金在外匯市場和香港股票期貨市場雙雙失手。