掉期率報價法與另壹種報價法不同，銀行首先報出即期匯率，在即期匯率的基礎上再報出點數(即掉期率)，客戶把點數加到或從即期匯率中減掉點數而得到遠期匯率。在掉期率報價法下，銀行給出點數後，客戶計算遠期匯率的關鍵在於判斷把點數加到即期匯率中還是從即期匯率中減掉點數，其判斷原則是使遠期外匯的買賣差價大於即期外匯的買賣差價，因為作為銀行來說，從事外匯交易的利潤來源主要就是買入賣出外匯之間的差價，在遠期外匯業務中銀行所承擔的風險要比從事即期外匯業務的風險大，因而也要求有較高的收益，表現在外匯價格上就是遠期外匯的買賣差價要大壹些。如下例：
例3.3 2004年某月壹客戶向銀行詢價時，銀行用掉期率標價法報出遠期英鎊價格：
Spot 1.7540/50；
30-day 2/3；
90-day 28/30；
180-day 40/20。
解：1、首先明確壹個概念，掉期交易是“買和賣”或者“賣和買”某種貨幣的兩筆交易（交割日不同），所以，掉期率報出來的點數（即買價掉期率/賣價掉期率）不同於壹般意義上的“遠期升貼水點數”，“買價掉期率”是報價方用“即期賣出這個貨幣的匯率”與“報價方遠期買入這個貨幣的匯率”的差價；同樣，“賣價掉期率”是報價方用“即期買入這個貨幣的匯率”與報價方遠期賣出這個貨幣的匯率的差價。這意味著：用掉期率報價時，要用即期匯率去算遠期匯率時，應該直接相加或交叉相減（點數是小/大點，為加；點數是大/小點，為減）。
2、所以，在這裏：spot 1.7540/50 30-day 掉期率為 2/3 （2/3是小/大點，應該為加法）
即：報價方在即期用1.7550的匯率賣出英鎊時，在遠期用1.7542（即1.7540+0.0002）的匯率再買入英鎊。
同樣，報價方在即期用1.7540的匯率買入英鎊時，在遠期用1.7553（即1.7550+0.0003）的匯率再賣出英鎊
3、同理，90-day的算法和30-day的算法壹樣，都是加法
4、但是，180-day的算法稍有些不同，因為這裏的掉期率是：40/20，這是大/小點，應該為減法。
即：報價方在即期用1.7550的匯率賣出英鎊時，在遠期用1.7500（1.7540-0.0040）買入英鎊。
報價方在即期用1.7540的匯率買入英鎊時，在遠期用1.7530（1.7550-0.0020）賣出英鎊。