例如，壹家英國出口商與壹家美國進口商簽訂了壹份合同，約定四個月後用美元付款。這意味著英國出口商將在四個月後獲得壹美元現貨。在此期間，如果美元匯率下跌，出口商將承擔風險。為了貸款保值，出口商可以在交易完成後立即賣出等量的4個月遠期美元，以保證以出口商本幣計價的出口收入不會因為4個月後的匯率變動而遭受損失。除了進口商和出口商，跨國公司還經常使用套期保值來保持資產負債表上外幣資產和債券的國內價值不變。
本質上，套期保值和掉期交易沒有區別。因為在套期保值中，兩筆交易的交割期是不同的，而這正是掉期交易的確切含義。任何使用掉期交易的人也可以獲得對沖的好處。但在操作上，掉期交易還是不同於套期保值，即在套期保值中，兩筆交易的時間和金額可以不同。
有利於證券投資者進行貨幣轉換，規避匯率變動風險。
掉期交易可以使投資者將閑置的貨幣轉換成需要的貨幣，並利用它從中獲取利益。在現實中，許多公司、銀行和其他金融機構利用這種新的投資工具進行短期對外投資。在這種短期對外投資中，他們必須將本國貨幣兌換成另壹個國家的貨幣，然後轉移到投資國家或地區。但資金回收時，投資者可能會因外幣匯率下跌而遭受損失。因此，必須使用掉期交易來避免這種風險。
有利於銀行消除與客戶單獨遠期交易產生的匯率風險。
掉期交易可以幫助銀行消除與客戶進行單獨遠期交易的匯率風險，平衡即期交易和遠期交易的交割日期結構，使銀行的資產結構合理化。
例如，銀行從客戶處買入6.5438+0億美元遠期6個月後，為了規避風險，平倉，必須賣出相同交割日期的等量遠期美元。但在銀行間市場，直接賣出單獨遠期外匯的難度較大。所以銀行采取這樣的做法:先在現貨市場賣出654.38+0萬的現貨美元，然後做壹個相反的掉期交易，即買入654.38+0萬的現貨美元，賣出654.38+0萬的遠期美元，期限為6個月。這樣壹來，即期美元買賣相互抵消，銀行實際上只賣出了壹個6個月的遠期美元，在與客戶的交易中拉平了美元超買。
事實上，基準利率反映了銀行從美聯儲獲得隔夜擔保資金所支付的利率。如果不費事，不理會實際可行性，銀行可以在三個月內以隔夜拆借利率從央行持續獲得資金。美元三個月OIS(隔夜指數掉期)利率是描述這種融資方式價格的指標，反映了三個月內掉期合約隔夜拆借利率變化的預期信息。OIS利率的美妙之處在於它包含了非常少的信用風險溢價和流動性風險溢價。原因很簡單。OIS合約作為利率互換產品，不需要本金的互換，最大的損失就是互換利息的差額。交易對手是否破產影響不大，整個交易幾乎不需要任何初始現金流。