美聯儲推出QE3計劃是市場普遍預期的，資產購買沒有上限。某種意義上，寬松程度甚至超出市場預期。新壹輪貨幣寬松的預期使得歐美大宗商品和股市大幅上漲。顯然，疲軟的就業形勢和奧巴馬政府面臨的競選壓力是美聯儲推出QE3的主要原因之壹。我們認為，作為世界貨幣，新壹輪寬松的影響將可能波及全球，尤其是中美之間的“貨幣戰”可能會加劇。
從中國的角度來看，QE3對中國的影響主要體現在以下幾個方面:壹是美聯儲重新放水將導致美元貶值，使持有大量美債的中國遭受資產縮水的損失；第二，美國為了應對自然災害，已經炒作農產品價格【0.00%資金研報】。再加上QE3放水，中國面臨的輸入性通脹壓力進壹步加大。更糟糕的是，制造業因政策和成本因素回流美國創造就業，而投機熱錢可能回流中國，這將給人民幣國際化制造麻煩。；第三，壹旦中國央行迫於通脹壓力，拒絕跟進，必然導致人民幣被動升值，新出臺的外貿救市政策效果大打折扣，無疑對中國出口是雪上加霜。而且央行貨幣政策無法付諸實施，宏觀經濟下行趨勢難以逆轉。
二，中國的對策
第壹，由於美聯儲大量放水導致美債貶值，中國行政當局未來可能會拋售美債，以減少外匯損失，將更多外匯儲備換成黃金或其他國家貨幣。因為歐元受歐債影響風險相對較大，日元有壹定的政治風險，所以黃金仍然是最佳選擇。在這種情況下，未來金價可能有望保持上行趨勢。
其次，中國政府將面臨如何應對輸入型通脹壓力的問題。首先，國家將繼續通過政府幹預控制基本糧食價格，其次，將增加儲備力量，以防止未來豬肉等食品可能出現的價格上漲。比如國家可能會增加豬肉的收儲等等。其次，面對可能出現的投機熱錢回流，國內樓市調控將繼續處於高壓狀態，股市QFII審批額度可能進壹步提高，並有可能推出國際板，建立資金蓄水池，酌情緩解通脹壓力。
第三，面對美元的持續下跌，日本政府已經發出了將采取堅決行動打壓日元的信息。因此，壹旦人民幣被動升值，中央政府也會加大幹預力度，包括在通脹得到有效控制的情況下適度放松貨幣政策；提高出口退稅和對出口企業的財政補貼；進壹步出臺財政補貼政策鼓勵國內消費等等。這些措施可能會給相關行業帶來好處。
人民幣利率的硬壓力迫使大量美國債券被購買，大量熱錢被組織在中國金融業非法流動。