熱錢的進入導致了虛假的經濟繁榮從中國，的現狀來看，熱錢在押註人民幣升值預期的同時，不斷在房地產市場、債券市場、股票市場等市場尋找套利機會，尤其是在房地產行業。在過去的兩年裏，中國的房地產價格已經超過了12%。尤其是在北京，上海和其他大城市，房地產價格每年上漲超過20%。許多房地產開發商不願降低房價的最重要原因之壹是他們對國際熱錢的幻想。
熱錢的湧入增加了外匯規模，擾亂了金融體系的正常運行，加劇了國內通脹壓力。
2004年，基礎貨幣投資達到6600多億元，據測算，熱錢流入量約為1000億美元。因此，全年僅熱錢的流入就超過了基礎貨幣的投入，迫使央行在公開市場上使用大量的央行票據進行強制沖銷，大大增加了央行的經營成本，同時也使得中國貨幣政策的主動性下降，增加了通貨膨脹的壓力。
熱錢的流入增加了人民幣升值的壓力。
隨著熱錢流入的增加，人民幣升值壓力加大。熱錢外流使經濟劇烈波動。如果熱錢大規模快速流出，會使壹些具有濃厚投機氛圍的市場價格大幅波動，如房地產價格、債券價格的快速下跌和股市的急劇震蕩。
熱錢（Hot Money），是指遊資，或叫投機性短期資金，在商業詞典中熱錢的定義為：“迅速移向能提供更好回報的任何國家的流動性極高的短期資本” 。
而上海證券研發中心認為，傳統意義上的熱錢主要指國際短期資本，但是根據中國國情熱錢既包括國際短期資本，也包括中長期資本。
熱錢的目的在於用盡量少的時間以錢生錢，是只為追求高回報而在市場上迅速流動的短期投機性資金，純粹以投機盈利，而不是制造就業、商品或服務。2011年10月新增外匯占款近四年來首度出現負增長，海外熱錢撤離中國。對中國經濟造成不同程度的影響。
熱錢炒作的對象包括股票、黃金、其他貴金屬、期貨、貨幣、房產乃至農產品例如紅豆、綠豆、大蒜。從2001年至2010年十年間，流入中國的熱錢平均為每年250億美元，相當於中國同期外匯儲備的9%。
熱錢與正當投資的最大分別是熱錢的根本目的在於投機盈利，而不是制造就業、商品或服務。
用數學公式來表達，熱錢的定義是：
國家（或地區）的外匯儲備增加量 - 外商直接投資金額 - 貿易順差金額 = 熱錢
高收益性與風險性：追求高收益是熱錢在全球金融市場運動的最終目的。當然高收益往往伴隨著高風險，因而熱錢賺取的是高風險利潤，它們可能在此市場賺而在彼市場虧、或在彼市賺錢而在此市虧，這也使其具備承擔高風險的意識和能力。
高信息化與敏感性：熱錢是信息化時代的寵兒，對壹國、壹地區或世界經濟金融現狀和趨勢，對各個金融市場匯差、利差和各種價格差，對有關國家經濟政策等高度敏感，並能迅速做出反映。
高流動性與短期性：基於高信息化與高敏感性，有錢可賺它們便迅速進入，風險加大則瞬間逃離。表現出極大的短期性、甚至超短期性，在壹天或壹周內迅速進出。
投資的高虛擬性與投機性：說熱錢是壹種投資資金，主要指它們投資於全球的有價證券市場和貨幣市場，以便從證券和貨幣的價格波動中取得利潤，即“以錢生錢”，對金融市場有壹定的潤滑作用。
如果金融市場沒有熱錢這類風險偏好者，風險厭惡者就不可能轉移風險。但熱錢的投資既不創造就業，也不提供服務，具有極大的虛擬性、投機性和破壞性。