影響匯率的因素有很多。在每種情況下，關鍵因素是不同的。以下是影響匯率的因素列表:
所有外匯交易都涉及壹種貨幣與另壹種貨幣的兌換。在任何時候，實際匯率都將主要由相應貨幣的供求決定。記住，對壹種貨幣的需求意味著另壹種貨幣的供應。同樣，當妳提供壹種貨幣，就意味著對另壹種貨幣的需求。影響貨幣供求從而影響匯率的因素有以下幾種。
壹、貨幣政策
當央行認為對外匯市場的幹預是有效的，幹預結果會與政府的貨幣政策壹致時，央行參與外匯市場會影響匯率。央行的參與通常是通過買入或賣出本幣，將本幣穩定在被認為真實、理想的水平。市場其他參與者對政府貨幣政策對匯率影響的判斷以及對未來政策的預期也會對匯率產生影響。
第二，政治形勢
如果全球局勢趨於緊張，將導致外匯市場不穩定，部分貨幣出現異常流入或流出，最終可能的結果是匯率大幅波動。政局的穩定關系到貨幣的穩定。壹般來說，壹個國家的政局越穩定，其貨幣就越穩定。
政治因素對匯率的影響可以用壹些例子來說明。1987年末由於美元持續貶值，為保持美元匯率的基本穩定，西方七國財政部長和央行行長於1987年2月23日發表聯合聲明，並於6月4日開始對外匯市場實施大規模聯合幹預，1988，1。比如，如果妳關註歐元，妳壹定註意到了，科索沃戰爭期間，歐元對美元匯率連續三個月下跌10%。原因之壹是科索沃戰爭對歐元造成了下行壓力。
三。國際收支狀況
壹個國家的國際收支狀況會導致其本幣匯率的波動。國際收支是壹國居民所有對外經濟金融關系的匯總。壹個國家的國際收支反映了它在世界上的經濟地位，也影響著它的宏觀和微觀經濟運行。國際收支狀況的影響歸根結底是外匯供求對匯率的影響。
外匯收入是由經濟交易(如出口)或資本交易(如外國在該國的投資)引起的。由於外匯通常不能在國內市場自由流通，因此需要將外幣兌換成本幣後才能投入國內流通。這就形成了外匯市場的外匯供給。但是，由於壹項經濟交易(如進口)或壹項資本交易(對外投資)而產生外匯支出。為了滿足各自的經濟需要，外匯市場上出現了對外匯的需求。
當這些交易被合並並記錄在國際收支統計中時，壹個國家的外匯平衡就形成了。如果外匯收入超過支出，外匯供給就會增加；如果外匯支出超過收入，對外匯的需求就會增加。外匯供給的增加，在需求不變的情況下，直接導致外匯價格下降，本幣價值相應增加；當外匯需求增加時，在供給不變的情況下，外匯的價格會直接上升，本幣的價值會相應下降。
第四，利率
當壹國的主導利率相對於另壹國的利率上升或下降時，為了追求更高的資本回報，就會賣出低利率的貨幣，買入高利率的貨幣。隨著對利率相對較高的貨幣的需求增加，該貨幣將對其他貨幣升值。
我們來看壹個例子來解釋利率是如何影響匯率的:假設有A和B兩個國家，兩個國家都不實行外匯管制，資金可以在兩國之間自由流動。作為A國貨幣政策的壹部分，其利率上調1%。同時，B國利率水平不變。市場上有巨量的短期熱錢，總是在國家之間流動，尋找最有利的利率。在其他條件不變，A國主導利率提高的情況下，巨額短期熱錢會流入A國追求更高的利率。當熱錢流出B國時，會賣出巨量B國貨幣換取A國貨幣。這樣，對A國貨幣的需求上升，結果是A國貨幣比b國貨幣強。
上面的例子是針對兩國之間的情況。事實上，在當今的國際市場上，它也適用於全球範圍。多年來，資金自由流動和取消外匯管制是大勢所趨。這種趨勢為國際短期熱錢(有時稱為“熱錢”)的自由流動提供了極大的便利。需要指出的是，投資者只有在認為匯率的變化不會抵消高利率帶來的回報時，才會將資金轉移到高利率的地區或國家。
動詞 （verb的縮寫）市場判斷
外匯市場並不總是遵循邏輯變化模式。個人感受、判斷、對全球各種政治經濟事件的分析理解等不明朗因素都對匯率有影響。市場中的經營者必須正確理解公布的各種報告或數據，如外匯收支數據、通貨膨脹指標、經濟增長率等。
但實際上，在上述報告或數據向市場公開之前，市場上就已經對報告或數據所反映的實質有了預期或判斷。這種預期或判斷會在報告或數據公開之前反映到價格上。壹旦有真實的報告或數據與人們的預期或判斷大相徑庭，就會導致匯率的大幅波動。對於壹個外匯交易員來說，正確理解各種經濟指標和數據是不夠的。他必須知道市場會對未公布的指標和數據做出什麽樣的預期和判斷。
不及物動詞投機
市場主要操作者的投機行為也是影響匯率的重要因素。在外匯市場上，與國際貿易直接相關的交易比例相對較低。大部分交易都是投機性質的，會導致不同貨幣的流動，從而影響匯率。當人們在分析影響匯率變動的因素時，得出的結論是某種貨幣的匯率會上升，並與之競爭，於是貨幣的上升就成為現實。另壹方面，當人們預期某種貨幣會下跌時，就會競相拋售，從而導致匯率下跌。
比如二戰後的壹段時間，由於美國政局穩定，經濟運行良好，通貨膨脹率低，經濟增長在60年代初達到年均5%的水平。當時世界各國都願意用美元作為支付手段，儲存財富，使得美元匯率不斷攀升。但到了60年代末70年代初，由於越南戰爭、水門事件、嚴重的通貨膨脹和稅負增加、貿易逆差、經濟增長率下降等原因，美元幣值大幅下跌。