我國出口退稅制度的調整主要包括兩個方面：出口退稅率的調整和出口退稅負擔機制的調整。其中，出口退稅率的調整可能通過影響出口產品的利潤率來影響外商企業的投資規模，可以看作直接影響因素；而負擔機制的調整可能會通過影響中央與地方及地方之間的利益分配而影響到外資企業額的投資決策，可以看作間接因素。下面我們就從兩個方面分別討論我國出口退稅制度調整對外商投資的影響。
2.1 出口退稅率調整影響外商投資機制分析
2.1.1 出口退稅率影響外商投資的根源在於它能影響外資生產的利潤率
出口退稅是壹個國家或地區對已報關離境的出口貨物，由稅務機關根據本國稅法規定，將其在出口前生產和流通各環節交納的國內增值稅或消費稅等間接稅款，退還給出口企業的壹項稅收制度。其主要原理是根據出口商品在出口前各項環節中繳納的增值稅或間接稅在出口是按照壹定比例退還給生產企業，因此可以看成是企業利潤的壹項組成部分。因此出口退稅實際上可以降低企業的成本，從而提高產品利潤率和競爭力水平。資本的流動取決於資本回報率的大小，資本額確定的條件下利潤率決定資本回報率，外資企業到中國投資就是為了獲取更高的利潤率。利潤率是聯系出口退稅率與投資額的紐帶，因此首先學要深入研究退稅率對利潤率的影響機制。
由於各類出口企業對出口貨物的會計核算方法不同，有對出口貨物單獨核算的，有對出口和內銷的貨物統壹核算成本的。為了與出口企業的會計核算辦法相壹致，我國《出口貨物退(免)稅管理辦法》規定了兩種退稅計算辦法，對出口商品根據納稅人和出口貿易方式的不同實行不同的退稅辦法，其退稅額的計算方法也不相同。
（1）退（免）稅計算辦法
該辦法即對出口商品流通所經過的國內最後環節所產生的增值稅額免征增值稅，對所購出口商品中所含的進項稅額予以退稅。此辦法主要適用於專業外貿公司收購出口增值稅的應稅商品。外貿企業以及實行外貿企業財務制度的工貿企業收購貨物出口，其出口銷售環節的增值稅免征;其收購貨物的成本部分，因外貿企業在支付收購貨款的同時也支付了生產經營該類商品的企業已納的增值稅款，因此，在貨物出口後按收購成本與退稅率計算退稅還給外貿企業，征、退稅之差計入企業成本。
計算公式為：
或
（2）“免、抵、退“稅辦法
即對出口商品流通所及各國的國內最後環節免征增值稅，對出口商品中所含前期購進的增值稅進項稅款準予抵頂國內銷售所發生的增值稅應納稅額，對不足以抵頂的部分予以退稅。此辦法適用於生產企業自營或委托出口的自產商品。具體計算公式為：
○1當期應納稅額的計算:
○2免抵退稅額的計算方法：
免稅購進原材料價格包括從國內購進免稅原材料價格和進料加工免稅進口料件，其中進料加工免稅進口料件的價格為組成計稅價格。
2.1.2 推導結論
我國出口貿易方式主要有“壹般貿易、來料加工和進料加工”三種方式。
對於沒有出口經營權的生產加工企業，其產品主要是通過委托有出口經營權的外貿公司以壹般貿易的方式出口。在出口退稅的返還問題上，通過前面所列舉的計算方法我們可知外貿公司壹般是先買進出口產品，再以自己的名義申報。但由於外貿企業在支付收購貨款的同時也支付了生產經營該類商品的企業已納的增值稅款，這類出口的出口退稅雖然表面上是返還給了外貿公司，但實際上出口退稅還是通過外貿易返還給了生產企業。
對於有出口經營權的生產企業來說，如果其產品所用的材料全部來自於國內，那麽其產品就是以壹般貿易方式出口。同時其還會發生進口料件加工復出口貨物業務，這樣的產品便是以進料加工或來料加工兩種貿易方式出口。
進料加工是指有進出口經營權企業，用外匯購買進口原材料、元器件、零部件和包裝材料，經生產加工成成品或半成品返銷出口的業務。進料加工貿易，除對簽有進口料件和出口成品對口合同的進料加工業務外，海關壹般對進口材料按85％或95％的比例免稅或全額免稅，貨物出口按“免、抵、退”計算退（免）增值稅。
來料加工是由外商提供壹定的原材料、元器件、零部件，由我方加工企業根據外商要求進行加工裝配，成品交由外商銷售，我方收取加工費的業務。來料加工貿易，海關對進口材料予以免稅，加工產品出口時，海關對出口貨物及企業收取的工繳費收入免征出口環節的關稅、增值稅等，但出口貨物所耗用國內輔件所支付的進項稅額不得抵扣或小於退稅，且出口貨物耗用國內材料支付進項稅金不得抵扣應計入成本。
由於稅收政策的不同，不同的出口方式計算應退稅額的方法不同，出口退稅率調整的影響也就不同。因為我們不考慮利率的影響，因此在下面的公式中所用的指標都已經換算成人民幣價格。
○1對於壹般貿易出口方式來說
○2對於來料加工出口貿易方式來說
由於海關對其進口材料予以免稅，加工產品出口時海關對出口貨物及企業收取的工繳費收入免征出口環節的關稅、增值稅等，其外銷收入屬於免稅收入，不計算退稅額。退稅制度的調整不對其產生影響。
○3對於進料加工出口貿易方式來說
其中免稅購進原材料價格既包括從國外進口原材料免稅部分價格也包括從國內進口原材料免稅部分價格。
綜上所述，出口退稅率的調整對來料加工出口貿易方式沒有影響；對於以壹般貿易方式出口方式來說，對於收購再出口的產品其退稅率對利潤率影響的大小取決於出口貨物的購進價格與其貨物離岸價格之比， 與 相差不大；對於有生產經營權的生產廠家出口產品， 等於 ，因此可以說對於壹般貿易出口的產品來說，退稅率調整影響到的 接近 ； 對於進料加工方式出口的企業來說，退稅率對利潤率影響的大小取決於免稅購進原材料價格占出口貨物離岸價格之比，比例越大影響越大。
我們以2006年9月15日發布的壹次大規模的退稅率調整為例，說明退稅率調整對於外資企業利潤率的影響。
2006年的這次調整是我國自2004年國家規出口退稅政策作出重大調整以來壹次較為集中的結構性調整，***涉及《海關稅則》中46章***1576個稅號的商品。具體情況見表5。△退稅率為-13%和-11%的產品都是取消退稅率，其他△退稅率為負的產品是降低退稅率，提高退稅率的產品其相應的△退稅率為正。因為退稅率調整經常涉及到同壹行業的許多產品，相應地外資利潤率有時會差很多，出於數據的精確性和目的性的考慮，將利潤率按照△退稅率分等級列出，同壹△退稅率級的產品按照其出口額受影響的大小加權計算平均退稅率。
表5 2006年退稅率調整對外商主要投資行業的影響
退稅率調整影響到的外商投資行業 行業外商投資額 外資企業利潤率 △退稅率 影響到的出口額 占行業總出口比 該行業影響到的總退稅額
2005 2004
農副食品加工業 60.03 46.43 2.71% -13.00% 83,820 0.01% 50,065,831
8.33% 8.00% 560,619,430 3.20%
2.71% 2.00% 261,358,644 1.49%
飲料行業 12.91 12.13 9.00% -13.00% 983,448,125 90.18% -127,848,256
非金屬礦物制造業 58.28 43.69 4.95% -2.00% 1,181,070,538 16.29% -367,767,457
1.28% -13.00% 1,965,947,378 27.11%
5.20% -11.00% 805,208,064 11.10%
石油加工、冶焦及核燃料加工業 6.84 5.97 1.32% -13.00% 4,592,090,050 25.81% -596,971,707
化學原料及化學制品制造業 77 64.56 8.95% -13.00% 2,016,911,015 5.34% -238,831,832
8.00% 32,956,257 0.09%
4.00% 518,252,487 1.37%
紡織業 54.52 55.93 3.23%-5.51% -2.00% 44,048,959,921 89.00% -881,385,654
3.10% -13.00% 3,126,580 0.01%
鋼鐵行業 3.16 3.98 5.32% -3.00% 18,305,230,564 35.23% -549,156,917
有色金屬行業 15.76 2.13 4.38% -5.00% 40,267,100 0.12% -1,020,247,127
-8.00% 4,325,291,433 12.95%
-13.00% 4,267,514,884 12.78%
-4.00% 2,935,838,072 8.79%
汽車制造業 61.12 54.86 6.90% -4.00% 1,218,976,587 5.45% -48,759,063
藥品行業 21.26 16.48 10.86% 4.00% 28,580,202 1.87% 1,143,208
通信、電器、電機及通用設備制造業 501.66 425.12 4.48%-9.85% 4.00% 112,110,369,321 25.09% 4,335,281,876
6.07% -13.00% 1,147,176,126 0.26%
數據來源：行業外資額來自中國投資指南 /pub/FDI/default.htm；外商企業行業利潤率來自國研網；退稅率調整影響到的行業出口額根據國研網的原始數據計算得到；影響到的行業退稅額根據退稅率和受影響的行業出口額計算得到
我國總的產品出口和外資企業出口的方式都主要集中於壹般貿易和來料加工貿易。2006年我國以壹般貿易和進料加工為出口方式的出口額分別占當年總出口額的42.96%和42.92%，來料加工出口方式占到14.12%；而2005年外資企業以壹般貿易和進料加工為出口方式的出口額分別占當年總出口額的19.44%和78.33%，來料加工僅占到2.23%。因此出口退稅率的調整可以認為影響到相關產品的絕大部分出口額。
同時對比△退稅率和外資企業利潤率可以看出，對於取消退稅率的產品來說，即使考慮到上面公式推導的結論，即調整的△退稅率小於影響到的利潤率，其下調的退稅率也足以使利潤率變為負值。而對於部分降低退稅率的產品來說，如果免稅購進的原材料比例足夠小，利潤率也可能降為零或負值。同樣，對於提高退稅率的那部分產品來說，退稅率的提高可以使利潤率提高近40%到200%。
分析表明，不論是調低還是調高，退稅率的調整對於外資企業產品利潤率的影響都是十分顯著的，因此退稅率的調整必定會影響到外商投資的策略選擇。
還有壹個/uploadfiles/20071128225419246.doc