影響人民幣匯率的因素包括:
(1)國際收支差額。最重要的因素是，如果人民幣國際收支順差，外匯收入大於外匯支出，外匯儲備增加，外匯的人民幣供給大於外匯需求，同時人民幣外匯匯率下降，人民幣外匯匯率升值。如果是赤字，則為。
(2)通貨膨脹率。每個國家都有通貨膨脹。如果其通貨膨脹率高於外國，其貨幣就會貶值，外匯匯率就會上升。
(3)利率。利率水平對外匯匯率的影響是短期資本流動通過不同國家利率水平的差異導致外匯需求的變化。如果壹個國家的利率上升，外國對其貨幣的需求增加，其貨幣升值，其匯率上升。當然，利率對資本流動的影響需要考慮遠期匯率的影響。只有當利率變化抵消了未來匯率的不利變化，資本才能在國際間流動。
(4)經濟增長率。如果壹個國家的經濟增長率高，其貨幣匯率就高。
(5)財政赤字。如果壹個國家有巨額預算赤字，其貨幣匯率就會下跌。
(6)外匯儲備。如果壹個國家的外匯儲備高，其貨幣匯率就會上升。
(7)投資者的心理預期。投資者的心理預期在國際金融市場上尤為突出。交換心理學認為，外匯匯率是外匯供求雙方對貨幣主觀心理評價的集中表現。如果評價高，信心強，貨幣就會升值。