)設紐約外匯市場上即期匯率為1英鎊=1.6025-35美元, 3個月英鎊遠期升水為30-50

(1)三個月遠期:GBP1=USD(1.6025+0.0030)/(1.6035+0.0050)=USD1.6055/85

(2)以即期英鎊買入價與遠期英鎊賣出價計算掉期成本率:

(1.6085-1.6025)*4/1.6035=1.50%,小於利差,套利有利,投資者擁有10萬英鎊,投放到紐約市場有利.做法,即期兌換成美元進行三個月投資,同時賣出三個美元投資本利遠期,到期時,美元投資收回,按遠期合同兌換成英鎊,減去英鎊投資機會成本,即為套利獲利:

100000*1.6025*(1+8%/4)/1.6085-100000*(1+6%/4)=119.52英鎊

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