貨幣政策工具是指中央銀行為調節中介指標進而實現貨幣政策目標而采取的政策手段。貨幣政策工具有很多，所有能影響市場上貨幣供應量的政策都可以說是貨幣政策工具，比如信貸控制。央行多年來采用的三大傳統政策工具，即法定存款準備金率、再貼現政策和公開市場業務，有時被稱為“三大法寶”，主要用於調節貨幣總量。
(壹)法定存款準備金率:指商業銀行及其他金融機構依法需要向中央銀行上繳部分存款作為準備金的比率。影響:①準備金率的調整即使很小，也會引起貨幣供應量的巨大波動；②其他貨幣政策工具以存款準備金為主；(3)即使商業銀行等金融機構因各種原因持有超額準備金，法定存款準備金的調整也會產生效果；(4)即使存款準備金保持不變，也將在很大程度上限制商業銀行體系創造衍生存款的能力。局限性:①法定存款準備金率調整的效應比較強，使其趨於固定；②存款準備金對各類金融機構和不同類型存款的影響是不壹致的，貨幣政策的效果可能會因為這些復雜的情況而難以把握。
⑵再貼現政策:指中央銀行向中央銀行申請對商業銀行持有的未到期票據進行再貼現時所制定的政策和規定。包括兩個方面:臨時再貼現利率的確定和調整；二是規定了向央行申請再貼現的資格。影響:①調整再貼現利率可以改變貨幣供給總量；(2)再貼現資格條件的規定可以起到約束或支持的作用，可以改變資金流向。局限性:①主動權不僅限於央行，甚至市場的變化也可能違背其政策意誌；②再貼現利率的調整有限；③再貼現利率容易調整，但隨時調整造成市場利率頻繁波動，使商業銀行無所適從。
⑶公開市場業務:指中央銀行在金融市場公開買賣證券，以調節市場貨幣量的政策行為。效果:①主動性強，能根據政策目標積極操作；(2)靈活性高，可以靈活控制買賣的數量和方向；③調節作用溫和，振動小；(4)影響範圍廣。局限性:①中央銀行必須有足夠強大的金融實力，能夠幹預和控制整個金融市場；(2)必須有發達完善的金融市場，市場必須是全國性的，證券種類齊全，具有壹定規模；③必須與其他政策工具相配合。