1、利率變化是所有固定收益證券價格變動的主要因素。壹般而言，證券的價格與利率成反向變化，即利率上升(下降)時，證券的價格會下降(上升)。 如果投資者將證券持有至到期日，那麽證券到期前價格的變化不會對投資者產生影響;但是如果投資者在到期之日前出售證券，那麽利率的上升就會導致資本利得的損失。壹般而言，在其他條件相同的情況下，證券的息票利率越高，其價格對利率的變化就越敏感;或證券的到期期限越長，其價格相對於利率的變化就越敏感;或利率水平越低，證券的價格相對於利率的變化就越敏感。
2、經濟周期。危機階段：利率節節上升;蕭條階段：利率降低;復蘇階段：利率較低;繁榮階段：前期利率不很高，危機前利率上升。通貨膨脹。會造成借貸資本金貶值，實際利率下降，因此，應該提高利率。稅收。利息稅率直接影響利率。
3、主要是利率管制。在壹國經濟的非常時期或在經濟不發達的階段，利率管制也是影響利率的壹個重要因素。政府有關部門實行利率管制，直接制定利率或利率變動的界限。由於利率管制具有高度行政幹預和法律約束力量，排斥各類經濟因素對利率的直接影響，因此，實行利率管制的範圍是有限的，而且，壹旦非常時期結束或經濟已走出不發達的階段，應及時解除管制。