債券的收益除了利息，還有流通市場買賣價差的收益，市場利率的降低有利於債券價格的上漲。這是因為當市場利率降低時，雖然債券名義票面利率不變，但利率相對於市場利率上升。這時市場對債券的需求就會增加，所以債券的價格就會提高。
債券的價格與利率成反比。
投資者根據市場利率判斷債券價格。當票面利率等於市場利率時，市場供求關系達到平衡。債券價格應該等於票面價值。如果票面利率小於市場利率，投資者不會投資這種債券，因為收益率沒有市場上的平均收益率高。如果沒有人購買債券，直到有人購買，債券的價格就會降低。這個價格是按照市場收益率折現的價格。同樣，當票面利率高於市場利率時，更多的人購買，債券價格上漲。(這個價格也是折扣價。)
關鍵是看票面利率和市場收益的關系。等於的時候低價出售，大於的時候溢價出售，小於的時候折價出售。
債券價格由債券價值和人們的購買熱情決定。價值和價格成正比。
債券的內在價值由其面值、收益率和票面利率決定。票面利率越高，價值越大，票面利率與價值成正比；收益率越大，價值越小，收益率與價值成反比。
債券的到期收益是指持有債券直至到期的收益，債券到期收益率是利息收益(通過求出債券的指定年利潤計算)和資本損益(低買高賣形成的差額)之和與債券實際價格的比值。市場利率是指由資本市場供求關系決定的利率。債券利率壹般是按照當時的市場基準利率來設計的。壹般來說，市場利率上升會導致債券類固定收益產品價格下跌，股票價格下跌，房地產市場和外匯市場走低，但儲蓄收益會增加。簡單來說，債券到期收益率和市場利率是兩個概念，市場利率會影響債券的到期收益。
收益率是指單個項目的投資率，其他債券和各種金融資產都是基於這條曲線。收益率曲線的變化本質上反映了債券到期收益率和到期收益率之間的關系。任何時候的利率期限結構都是利率水平和期限關系的函數。利率期限結構是指即期利率和到期利率之間的關系和變化規律，但也會偏離利率。當國債在市場上自由交易時，
收益率曲線表明，壹組貨幣和信用風險是相同的。
利率期限結構是指在壹定時間內，不同期限的即期利率與到期利率之間的關系及其變化規律。因為零息票債券的到期收益率等於同期限的即期市場利率，從對應關系上講，收益率接近利率。在大多數情況下，收益率等於利率、向上傾斜和向下傾斜的曲線也是投資的重要依據。
收益率曲線是分析利率走勢和進行市場定價的基本工具，在考慮風險溢價後確定合適的價格。
利率的$ Term結構意味著在某個時間點。甚至可能有更復雜的收益率曲線。因此，市場有壹個合理的定價基礎，即債券收益率曲線是上述收益率曲線的部分或全部的組合。期內債券收益率走勢可能並不統壹。利率是資本流入或流出某壹領域或某壹時刻，所有投資收益的總水平，如橫線，引出債券或其他不同期限金融工具的圖表。縱軸代表收益率，即不同期限的資金的收益率與期限的關系，但收益率與利率的偏離經常發生，形成債券市場的“基準利率曲線”。大多數情況下，收益率等於利率。利率期限結構反映了不同期限的資金供求關系，即債券短期利率和長期利率的差異，不同期限及其對應的不同收益率，為投資者投資債券和政府有關部門加強債券管理提供了參考，揭示了市場利率的總體水平和變化方向。所以利率的期限結構，即零息票債券的到期收益率與期限的關系，可以用壹條曲線來表示，收益曲線有三種，水平的和向下的，橫軸是距離到期的時間，可能形成向上的傾斜。收益率曲線是顯示金融工具收益率的圖表。
但總的來說，市場利率的波動(市場利率與債券到期收益率正相關，也就是妳在概念上有些混亂，債券的未來現金流是確定的，沒有違約是真的。債券發行時壹般決定的只是債券的票面利率和發行價格，在債券投資領域稱為騎乘系數。很多時候，投資債券是不會持有到到期的，這只能在債券的風險等於市場的風險時才能說。)這將反映在債券市場價格和利率之間的負相關性上。隨著時間的推移，那個利率是指債券的到期收益率(債券的到期收益率用來計算債券的久期)，壹般來說債券的票面利率是固定的(浮動利率票據除外)。久期的敏感性會影響債券持有期內收益率的變化幅度。但由於這些確定性因素，到期收益率中債券的價格有所下降，因此需要關註持有期內的收益率。市場會變，但不是不可避免的。有時，市場利率和債券到期收益率之間的關系會被等同起來。
因此。
利率的$ Term結構是指在壹定時間內不同期限的即期利率與到期利率之間的關系及其變化規律。
因為零息票債券的到期收益率等於同期限的即期市場利率，從對應關系，即債券的短期利率和長期利率之差來看，任何時刻的利率期限結構都是利率水平和期限關系的函數，利率的期限結構，即債券收益率曲線， 是上述部分或全部收益率曲線的組合，即零息票債券的到期收益率與期限的關系可以用壹條曲線來表示。 收益率曲線的變化本質上反映了債券到期收益率與到期期限的關系，如水平線、向上傾斜曲線、向下傾斜曲線等。甚至可能有更復雜的收益率曲線。是的。
資金會從債券市場轉移到銀行，這樣會有更多的人拋售債券。債券的面值將保持不變，因為債券的價格是未來利息收入的貼現值。另壹方面，收益率越高，看不見，賣的利潤也就越高。