(2)貨幣市場對沖。通過在貨幣市場短期借款，建立具有配比性質或抵銷性質的債權債務，以抵銷外幣應收應付款項所涉及的匯率波動風險。與遠期市場套期保值類似，貨幣市場套期保值也涉及壹個合約和履行合約的資金來源。但這是簽訂的貸款協議，即尋求貨幣市場套期保值的公司需要從壹個貨幣市場借入壹種貨幣，在即期外匯市場兌換成另壹種貨幣，投資到另壹個貨幣市場。至於履行合同的資金來源，無非是企業經營產生的應收款項或尚未結清的款項，必要時會在即期外匯市場購買。如果屬於前者，那麽貨幣市場對沖就是“套期保值”；如果屬於後者，貨幣市場對沖不是對沖，還是有壹定風險的。貨幣市場套期保值涉及兩個過程，即用於外匯和投資的借款(即借款)和兩個貨幣市場，其套期保值機制在於兩個貨幣市場的利率差與遠期匯率的關系。