銀行間同業拆借市場起源於西方國家存款準備金制度的實施。在存款準備金制度下，規定商業銀行吸收的存款必須按壹定比例劃出，存放在中央銀行，稱為法定準備金。但是對於每家銀行的某壹天，有的銀行準備金太多，顯得多余。這些超額準備金被稱為超額準備金，超額準備金停留在現金形式，沒有利息收入，會導致潛在的收入損失。而其他銀行在計算期結束時準備金不足，則有被罰款的危險。在這種客觀條件下，擁有超額準備金的銀行試圖將其貸出以增加收入，而準備金不足的銀行試圖借入資金，從而逐漸形成銀行間拆借市場。
銀行間拆借期限短。在國內，放款周期多為1 ~ 3個月，最長9個月，最短3 ~ 5天。同業拆借利率壹般為低息或無息，同時規定不得低於中國人民銀行再貸款利率。