壹般來說，在經濟急劇衰退時，日元總是會暴跌(貶值)，而且很容易受到亞洲和世界其他地區金融動蕩的影響。但是，日元升值往往與經濟基本面聯系不緊密。通常日元升值時，日本經濟並不理想，往往剛走出谷底，日元升值幅度較大，通常壹次升值超過10%，這與日本的經濟特點和國際貨幣市場密切相關。
此外，日本每次波動後壹般會回到1: 120日元左右(約合1日元:0.83美分)，主要是因為日本、美國等歐洲主要國家的經濟實力自上世紀80年代以來沒有明顯變化。因此，從中期來看，日元通常會在另壹段時間的波動後回到長期均衡價格。
擴展數據:
影響因素
日本財務省是日本唯壹制定財政和貨幣政策的部門。日本財務省對貨幣的影響力超過美國、英國或德國。日本財務省的官員經常會就經濟形勢發表壹些言論，這些言論壹般會對日元產生影響，比如當日元相對於基本面升值或貶值時，財務省的官員會進行口頭幹預。
日本銀行，1998年，日本政府通過新法，允許央行獨立制定貨幣政策，不受政府影響，而日元匯率仍由財務省負責。
利率和隔夜拆借利率是主要的短期銀行間利率，由日本央行決定。日本央行也用這個利率來表示貨幣政策的變化，這是影響日元匯率的主要因素之壹。
日本國債，為了增強貨幣體系的流動性，日本央行每月購買期限為10或20年的日本國債。10年期JGB的收益率被視為長期利率的基準指數。例如，10年期JGB和10年期美國國債的基差被視為推動美元/日元利率的因素之壹。JGB價格的下降(即收益率的上升)通常有利於日元。
經濟和財政政策部於2006年10月6日正式取代了原來的經濟計劃署(EPA)。職責包括闡述經濟計劃和協調經濟政策，包括就業、國際貿易和外匯匯率。
通商產業省負責指導日本國內產業發展，維護日本企業的國際競爭力。然而，與1980年代和1990年代初相比，其重要性已大大削弱，當時日本和美國之間的貿易額將影響外匯市場。
經濟數據，比較重要的經濟數據有:GDP、短觀調查(商業景氣和預期季度調查)、國際貿易、失業率、工業生產和貨幣供應量(M2+CDs)。
日經255指數，日本主要股市指數。日本匯率合理下調，會提振出口型企業的股價，同時整個日經指數也會上漲。有時候，事實並非如此。股市走強時，會吸引外國投資者大量投資日本股市，日元匯率也會被推高。
交叉匯率的影響，比如歐元/日元上漲，也會引起美元/日元上漲。究其原因，可能不是因為美元匯率上漲，而是因為對日本和歐洲的經濟預期不同。
百度百科-日元匯率