熱錢進入我國主要靠非正常渠道，比如地下錢莊或者虛報貿易額的方式。這些熱錢進來後最終還是會通過銀行系統兌換成人民幣，這就增加了央行的外匯占款，央行必須用人民幣購買這些外匯，不得不增加基礎貨幣的投放，這些基礎貨幣到商業銀行後通過貨幣乘數效應增加了市場上人民幣的供給，如果熱錢夠多的話會引起貨幣超發，導致國內通貨膨脹，主要是輸入型通貨膨脹。央行為控制通脹和穩定匯率，會出售人民幣資產（央票或現券），來回收市場上的流動性，達到穩定匯率和控制通脹的目的。這就是所謂的對沖，簡而言之就是用人民幣兌換熱錢後，同時發行債券回收超發的人民幣。反應在央行的資產負債表上就是，國外資產的增加和國內資產的減少。
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