1.對於實物期權，看漲合同的執行價格將低於標的證券的市場價格，而看跌合同的執行價格將高於市場價格。
2.對於假想期權的認購和認沽合約，買入的行權價格相對於當前市場價格較高，本身沒有價值，主要是標的資產的波動空間，受多種因素影響。
比如實物期權，就相當於能夠賺錢，能夠買東西。當時市價不錯，可以當天平倉獲利，或者到期行權獲取市值。
虛擬期權，價值容易歸零，當時市價高了才買。
看下圖區分實值，平值，虛值。
財順金融
真實價值和想象價值的差異誰收益更大？
當市場非常充裕時，虛擬期權的增量會大於實物期權。
主要原因是實物期權的溢價高於想象期權，杠桿較低。比如2019年2月25日，上證50上漲近7%，50ETF期權當月上漲192倍。可見，在市場充足的情況下，假想期權也能帶來大的收益，有壹定的收益。
希望實物期權和虛擬期權的介紹對大家有所幫助。從實際應用前的知識分析入手，多了解期權，對大家都是有好處的。