θ值主要有以下含義:
(1)對於50ETF期權，壹般來說，當到期時間還剩兩周時，期權在平值附近的時間值開始加速下降。所以對於期權買家來說，除非妳對標的資產的走勢有很強的把握，否則此時在平值附近買入合約的成本很高，因為每天的時間價值損失很大。這時候可以考慮買深實值的期權，因為時間價值損失小。
(2)對於做買跨策略的投資者，如果押註隱含波動率增加，做買跨，可以考慮遠月合約，因為遠月合約vega較大，Theta較小；短期內標的資產有較大方向性變化的投資者，可以考慮逼近到期合約，但倉位不宜過重，因為此時θ和γ都較大，每日時間價值損失很大，但如果標的資產真的發生較大變化，收益也高。
(3)對於期權賣方來說，如果當前波動率處於歷史低位，近幾個月的虛擬合約價值已經很低，此時做賣方並不劃算，可以考慮在下個月賣出虛擬合約，那麽下個月的虛擬合約時間價值更高，Theta更大。如果當前隱含波動率處於歷史相對低位，當月虛合約的升水已經很低，賣方無利可圖，可以考慮在下個月逐步將倉位移至虛合約。