(1)國際收支。當壹國的外匯經常項目余額處於順差時，外匯(貨幣)的供給超過外匯市場的需求，於是本幣匯率上升，外幣匯率下降；另壹方面，當壹國的國際支出大於收入時，該國就會出現國際收支逆差，這意味著外匯(貨幣)的供給小於外匯市場的需求，因此本國貨幣的匯率就會下降，外幣的匯率就會上升。(2)通貨膨脹率的差異。當壹個國家發生通貨膨脹時，其商品的成本會增加，出口商品以外幣計價的價格必然會上升，從而削弱這種商品在國際市場上的競爭力，導致出口減少，同時提高外國商品在國內市場的競爭力，導致進口增加，從而改變經常項目平衡。此外，通貨膨脹率的差異還會通過影響人們對匯率的預期來影響資本和金融賬戶的收支。相反，相對通脹率低的國家貨幣匯率會趨於升值。(3)利率差。當壹國利率高於其他國家時，意味著本國貨幣資金使用成本上升，外匯市場上本國貨幣的供給相對減少；另壹方面也意味著放棄資金運用的收益上升，國際短期資本進入市場，外匯市場外匯供給相對增加。本外幣資金供求變化導致本幣匯率上升。相反，當壹國利率低於其他國家時，外匯市場本外幣資金供求的變化會降低本國貨幣的匯率。(4)財政和貨幣政策。壹般來說，擴張性財政貨幣政策導致的巨額財政赤字和通貨膨脹會使本國貨幣貶值；緊縮的財政和貨幣政策會減少財政支出，穩定貨幣，使本國貨幣對外升值。(5)匯率預期。匯率心理預期日益成為影響短期匯率變動的重要因素之壹，但心理因素只有在壹定的市場條件下才會產生並發揮作用。(6)外匯投機力量。如果投機者預期壹種貨幣升值，他們就會大量買入，這將導致該貨幣的匯率上升；另壹方面，如果投機者預期壹種貨幣會貶值，他們就會大量拋售這種貨幣，從而導致這種貨幣的匯率立即下跌。投機是外匯市場匯率短期波動的重要力量。(七)政府的市場幹預(八)經濟增長率。總的來說，高經濟增長率短期內不利於本國貨幣在外匯市場上的表現，但長期來看，卻有力支撐了本幣的強勁勢頭。(9)宏觀經濟政策。宏觀經濟政策對各國匯率的影響主要體現在各國財政政策和貨幣政策的松緊搭配上。