隨著60年代以倫敦為中心的境外美元市場的交易量迅速增加，國際市場希望能夠有壹個不受倫敦交易時間限制、並且能夠進行24小時交易的交易市場，新加坡由於具有獨處歐亞非三大洲交通要道，優越的交易時區以及24小時同世界各地交易的優勢成為亞洲美元市場的首選地區。
70年代初亞洲美元市場成立
新加坡獨立後，外匯交易市場尚處於起步階段，而隨著70年代初的亞洲美元市場成立，新加坡逐步成為國際外匯交易中心。所謂亞洲美元市場，就是亞太地區的銀行經營境外貨幣的借貸業務所形成的市場。
經管當時新加坡的優勢十分明顯，但是70年代初的新加坡剛剛獨立不久，經濟面臨諸多問題，失業率當時高達12%。對此，新加坡政府為適應國際經濟形勢的需要，前後***批準16家國際大型銀行在本國設立分支機構，這些機構設立的“亞洲貨幣帳戶”與非居民外幣存款和放款業務逐步將亞洲美元市場帶入到新加坡。隨後，新加坡於1973年頒布《所得稅修正法》，通過降低外幣所得稅率、鼓勵外國銀行開設分支機構以及放寬亞洲美元業務管制等措施擴大了新加坡亞洲美元市場的經濟基礎，同時也促成新加坡成長為國際外匯交易中心。
逐步完善的金融市場監管
隨著亞洲美元市場在新加坡穩步發展，業務種類也越來越繁多，新加坡的金融服務業已經成為其經濟至關重要的組成部分，不僅外匯交易在全球排名前列，在跨國界貸款、櫃面市場衍生交易等方面也名列前列。這使得新加坡不斷加強金融市場的監管力度，因此，1970年新加坡議會通過了新加坡金融監管局法案。1971年1月，新加坡金融監管局(MAS)成立。新加坡金融監管局(MAS)法案賦予了新加坡金融監管局(MAS)監管貨幣各方面的權力，比如銀行以及新加坡金融領域的各方面。
新加坡金融管理局於2012年上半年就加強金融衍生品監管，將監管重點對象為散戶投資者參與交易的、未上市的衍生產品，包括差價合約和杠桿式外匯投資產品。同時，新加坡金融管理局宣布將推出監管框架，避免金融指標遭到操縱。在監管框架下，在本地操縱新元拆息率(SIBOR)和新元掉期利率(SOR)將觸犯證券與期貨法令(SFA)，將受到刑事和民事制裁。