貼水：
在外匯領域，遠期外匯合約的匯率價格決定於即期外匯價格本身及其訂約當時的升水或貼水。而升水與貼水產生自契約期間內的兩種相關貨幣之間的利差。例如日元利率低於美元即為貼水。以下詳細介紹壹些外匯交易中的升貼水應用:
外匯交易中的升貼水:貼水指的是當"被報價幣利率"大於"報價幣利率"時的現象，升水則是當"被報價幣利率"小於"報價幣利率"時的情況。
它是企業規避外匯匯率變動的風險而花費的壹種代價。外匯經紀銀行為了避免經營外匯的風險，壹般設定了與即期匯率不同的遠期匯率。企業遠期合同中以外幣表示的部分按即期匯率折算，而以本幣表示的部分按遠期匯率計價。
在賣出外匯的遠期合同中，遠期匯率通常低於即期匯率。企業規避外匯匯率變動風險的成本體現為貼水。在會計處理上，可為貼水單獨設置賬戶反映。遠期合同的貼水可在遠期合同的期內攤銷，計入各期損益，也可以遞延，調整有關外幣業務的項目。"貼水"是外匯市場中的壹個專有名詞。
升貼水：
對於個人炒匯而言，可能更關註的是即期外匯交易中的的升貼水。壹般而言，在國際外匯市場上進行外匯交易時，除非特別指定日期，否則壹概以即期交易視之。
目前在全球兩大電子金融市場即時報價系統REUTERS及Moneyline國內的SeeWaa中。其所顯示的外匯匯率報價就是即期匯率。若買賣雙方的交割日不是即期交割，則必須反映兩種貨幣的利率差而調整匯率，因此某壹特定日期的匯率將不同於即期匯率。
貨幣的報價法有直接及間接報價兩種。直接報價法又稱價格報價法，是指用本國貨幣衡量壹單位外國貨幣;間接報價法又稱數量報價法，是指壹單位本國貨幣相當於多少外國貨幣。
匯率風險是借取外債最後必須用當地貨幣兌換成外幣或用產品出口所得到的外匯來償還。
對中國的借款人來說前者是用人民幣兌換成外匯額度，因此他們所承擔的匯率風險有兩方面：
壹、人民幣貶值的風險
例如，1985年5月15日人民幣對美元的匯率為100美元=283元人民幣.這時借款人如承擔1億美元的額度債務，他可以用2.83億人民幣來抵償這筆債務，可是到1987年5月15日，他就需要用3.72億人民幣才能抵償1億美元債務。
二、不同外幣之間匯率變化的風險
自1973年布雷頓森林貨幣體系崩潰以後，資本主義各國普遍實行浮動匯率，從而帶來了匯率風險。當借款人將來能用來作為償還的貨幣不是借入的貨幣，例如，借入的是日元，償還時用美元時，則由於日元對美元在借入時和償還時的匯率發生變化，如日元比借入時升值，借款人就要承受壹定的匯率風險。