首先,無限印鈔理論上是可行的,只要有足夠的印刷紙。就像3月23日壹樣,可以看到美聯儲的深夜位置。裁判美聯儲在經濟危機後作為球員出場,提出了無限放水的措施。有壹種市場理解,開玩笑就是所謂的“壹元衛生紙”。
其次,無限印錢並不難,印出來的錢被其他國家認可才是關鍵。美國通過不斷印鈔向世界各地輸出通脹。這個大家都知道,但都是默認的。演繹美元霸權需要壹個改變的契機。比如新冠肺炎疫情引發的全球經濟動蕩,讓大家見證了美元下跌的危機。當人們不再需要美元時,無限印鈔就失去了意義,只會擡高國內通脹,結果得不償失。
那麽,無限印鈔本質上就是無限借錢,借錢是要花錢的。我們以2019的數據為例。在美國的預算中,支付債務利息的預算約為5000億美元,約占年度財政支出的7%,而且債務上限每年都在提高,每年支付的利息也在增加。指望美國現在還清債務是不可能的,不過是借新還舊罷了。現在等待的是壓垮駱駝的最後壹根稻草。壹旦美國稍有無力償還本息的跡象,美元的霸主地位就會被嚴重挫敗。
最後,美國通過印美元輸出通脹,然後通過美元升值,爆美元持有者的債務問題。借的錢便宜,還的錢貴,企業破產後再用便宜的錢買。這些伎倆屢試不爽,但最近壹輪並沒有產生更多的好處。這就是多印美元的壞處。美國通過美元收割世界財富的能力已經越來越弱。如果沒完沒了地印下去,就再也不能隨心所欲地收割世界的財富了,這對負債特別高的美國來說可不是什麽好事。
綜上所述,美國理論上能做到這壹點,但實際上未必能做到。妳印得越多,妳就越不會從神壇上掉下來。
美國不是津巴布韋,更不是委內瑞拉。誠然,美國是公認的最大“流氓”,但它絕不會像津巴布韋等國那樣隨意發行鈔票,甚至發行單張面值500萬億的“衛生紙”鈔票。津巴布韋等國貨幣發行如此猖獗,壹個重要原因是其央行直接受政府控制。
美國政府做不到這壹點,因為美國的中央銀行——美聯儲,不受美國總統或聯邦政府控制,而是壹個民間非營利組織,獨立性很強。理論上,它與美國聯邦政府處於同壹級別,受美國國會監督並對其負責。妳只需要看看川普上任以來“炮轟”了美聯儲主席鮑爾多少次,甚至連續幾十次要求美聯儲降息。至於要求美聯儲印鈔票,那幾乎是不可能的。當然,美聯儲確實有這個功能。偷偷印多少錢?恐怕沒人知道。
但是,這和在buy buy中發行美元買入不是壹回事。美聯儲有可能發行美元購買美國國債,但絕不是直接向美國政府發行美元。
雖然美元幾乎可以在世界各地使用,但這並不意味著美國政府可以隨意發行美元,然後去各個國家開始“買中買”的模式。如果可以這麽簡單,為什麽美國財政部要發行22萬億美元的美國國債?
如果真如妳所說,美元早就被通脹了,因為美元是世界貨幣,最終會以各種方式回歸美國。不代表流出去了就不回來了。在這種情況下,美國國會和人民會同意嗎,因為這也是美國財富的壹種收獲。
總之,美國政府無權幹涉,無權要求美聯儲替他們印鈔票。如果它缺錢,它會向美聯儲“借錢”。這就是美國國債的由來。另外,美國作為當今世界唯壹的超級霸權國家,主要依靠美元的金融霸權地位。如果貪婪地分發美元,美元的公信力將徹底喪失,這將直接導致全球對美元的拋棄。
這個問題理論上是可以的,但是實際操作起來有點難,講起來也比較復雜,很難通俗的講清楚。讓我們在壹個假設的背景下回答它。
首先,錢
說白了,無論哪個國家的貨幣,無論印得多漂亮,都是壹張紙,本身壹文不值。為什麽上面寫著1我們認為是1,上面寫著100我們認為是100?
因為貨幣的價值是壹種信用價值,那麽什麽是信用價值呢?就是發行貨幣的機構用信用保證它值這個錢,就像我給妳壹張借條,上面寫著1000元,就是我的信用保證它值1000元,發行貨幣也是壹樣。
其次,信用。
無論人與人之間,還是國與國之間,都要講信用,否則經濟的遊戲就玩不下去了。如果沒有信用,妳發行的貨幣的價值就沒有了,即使印上654.38+0萬美元,其實也是壹張廢紙。
所以,信用是遊戲規則,不能打破。如題,如果美國不停地印更多的美元,然後拿著它們去買別人的商品,那麽它的信用就有麻煩了,遊戲規則就被打破了,別人就不承認它的貨幣了。它以後還怎麽買別人的貨?
再次,懷疑
既然有信用,就會有質疑。主體的疑惑不僅僅是個人的,還有企業和國家之間的。這就是信用的可靠性。誰能保證壹個人、壹個組織、壹種貨幣的信用絕對可靠?少印壹點不多印壹點也是可以的,少印壹點完全不會感覺到。
最近區塊鏈技術很火,因為從目前的技術來看加密貨幣的信用是絕對可靠透明的,不用擔心被超調。
最後,國際貨幣
現在雖然有國際貨幣基金組織,但是沒有統壹的國際貨幣。美元是被廣泛接受的國際貨幣,也是主要的國際結算貨幣。然而,它的信用得到了以美聯儲為代表的美國的認可。美國在國際上的風格大家都知道。是否值得各國的絕對信任?肯定不會,因為他有自己的意誌。因此,壹些經濟體開始懷疑並離開美元,但完全放棄美元並不現實。
目前美國執行的是美國優先政策,承擔的國際責任越來越少。美聯儲的貨幣政策也開始受到美國政府的幹預。這樣世界各國對美元的信任度就會下降,越來越多的美元可能會成為自己的貨幣。
未來很有可能會出現統壹的國際貨幣,那時候就不用擔心這個問題了。
我覺得這個問題的觀點太偏頗了。
美國可以繼續為其他國家的商品印鈔票。其他國家不能用美元換美國貨嗎?
這裏我們必須明確,就是貨幣的本質,包括美元。貨幣本身代表了財富持有者和市場之間的等價媒介和信用借貸關系。這種關系是互惠的,不是單向的,而是雙向的買賣關系。
換句話說,美國可以無限期地印鈔票,換取各個國家的商品。其他國家在買賣的同時,得到了美元。由於買賣關系的性質,其他國家也可以用美元換取美國商品。
當美國大量印刷鈔票時,美元在美國境外的流通也可以看作是美國通過貿易關系輸出美元。但是,我們必須明白,大量的美元回流美國,會形成無與倫比的購買力,推高美國的物價水平,造成嚴重的通貨膨脹,甚至導致美國嚴重的經濟危機。
所以,美元不是妳想印多少就印多少。
美聯儲過去壹直在耐心觀察美國的核心通脹率。美國核心通脹率的中軸是2%,高於中軸。由於通貨膨脹率高,有必要收緊貨幣政策,如提高利率和收縮資產負債表。當通脹水平低於中軸,通脹疲軟,不利於經濟擴張時,就需要印鈔票,或者降息,購買美元資產來釋放流動性。
我們可以看到7月份美國核心通脹率為1.6%。因此,美聯儲開始降息,並提前結束了縮表計劃。
美元是國際貨幣,美國可以通過操縱匯率使美元貶值,降低其購買力。通過這種手段,美國將實現從其他國家剪羊毛,掠奪財富。我覺得這才是問題的核心。
現在隨著經貿的發展,其他國家也學會了利用匯率和金融工具來維護自己的利益。美聯儲降息後不久,土耳其、俄羅斯、印度、韓國、澳大利亞等國都跟隨美聯儲降息。相反,我們看到美聯儲降息後,美元指數不降反升。
應該說,美國還是原來的美國,世界也不是原來的世界。通過剪羊毛來掠奪世界財富已經變得越來越不可能。
以上所說純屬個人觀點。歡迎在評論中發表不同意見。大家壹起討論吧~
我是勞偉,我來回答。
因為如果隨便印鈔票,必然會導致通貨膨脹,然後美國人民很可能會把美聯儲罵死。
壹個很簡單的例子,比如現在市場上有65438+億元的貨幣和65438+億元的商品,那麽壹塊錢就是1元換來的商品。如果我們瘋狂印鈔,就會把貨幣增加到2億。當然,短時間內,市場上還有65438+億的商品,妳需要花2塊錢買1元的商品。在這種情況下,會對人民造成很大的傷害。比如妳有654.38+0萬的存款,壹夜之間就變成了50萬的購買力。
在這種情況下,我們可能會有壹些損失,但美國自己會先亂起來。為什麽?因為美國人民的資產存款突然貶值了壹半。
其實貨幣是壹個國家最重要的東西。為了保住貨幣,我們可以犧牲股市和房地產。股市犧牲了,但是投資者的錢蒸發了,房地產犧牲了,但是壹旦貨幣崩盤,整個國家的金融體系就徹底完蛋了。
美元是由美聯儲決定的,而不是美國政府,美聯儲的政策首先是根據美國人民的利益決定的,不受政治影響。例如,我們經常看到Trump降息,但美聯儲在過去兩年壹直在加息。特朗普是總統,他需要刺激經濟,所以降息對刺激經濟非常有效,但是美聯儲可以不理會總統,或者根據美國的實際情況,他們要降息還是要加息,是根據市場的反應,根據美國人的利益,目的是保證國家經濟平穩運行,而不是政治意圖。
到目前為止,美元的M2,也就是廣義貨幣總量是14.7萬億美元,美國目前的GDP是20.49萬億美元,所以貨幣總量並不多。
我們可以比較壹下其他壹些國家的貨幣發行情況。
比如我們國家。
這是中國人民銀行公布的數據。到19年6月,M2貨幣總量為192萬億,與2018年的GDP相比,增加了90萬億,基本是GDP的兩倍多。而且,這筆錢相當於27.42萬億美元,實際上幾乎相當於美元發行量的兩倍。
首先,美國不可能壹直印鈔票,但是美國可以發行更多的貨幣,發行的貨幣量取決於其他國家的外匯儲備。
妳什麽意思?讓我給妳舉個例子:
假設目前美國流通的貨幣有10000元,然後開始發行紙幣,比如再發行10000元。
很多國家流通的貨幣是10000,加上新開發的10000,所以有20000美元在市場上流通。
因為市場商品和消費是壹定的,但是紙幣多了100%,所以紙幣要貶值50%。
但是美國不壹樣。美元被很多國家納入外匯儲備,所以情況往往是這樣的:
這樣,美國市場上流通的貨幣總量就不是2萬美元,而是65438美元+0.5萬美元。
在這種情況下,市場上的貨幣總量並沒有增加100%,而是增加了50%。所以紙幣的價值只貶值了25%。
所以美國確實可以保持物價溫和通脹,而不是惡性通脹,同時多印鈔票。
簡單來說,美國印鈔的可操作性更強。
以上只是理論上的,實際情況更復雜,美元操作方式更多。
因為美國除了用美元做外匯儲備,每年還發行美國債券,這些債務被各個國家買走。
以負債形式經營,有更大的操作空間。
這些美債並沒有以現金的形式流通到市場上,基本上都被儲備起來了。
美國能永遠這樣發下去嗎?我不能。
別忘了回答。國債有利息,妳得給錢。今年5000多億的債務真的是個負擔。
但是,美元不能大面積貶值——因為壹旦貶值,可能會引起各國拋售,壹旦拋售,也會惡性膨脹。
其實各國都很清楚,美國目前的增債方式是不可持續的。特朗普這幾年經濟還不錯。按理說,經濟還不錯的時候,應該保持財政盈余。
結果美國的國債漲了不少。
債務規模不是問題,債務比例才是問題。如果美國GDP增長100%,然後發行100%的債務,這是沒有問題的。
問題是美國發行了太多國債。
按總債務占GDP的百分比計算。
1910年美國國債占GDP的百分比為8.1%。
29.2%在1920。
1927就是19.2%。
到了1950,就是92%。為什麽這麽高?二戰造成的。
到了1960,下降到了53%。
1970,下調至35%
1980,下降到32%
1980之後,也就是裏根總統上臺後,開始大規模發債,債務壹路走高。
1990是54%
2000年,這壹比例為55%
2008年為67%
到2016,已經達到106%。
這種債務可持續嗎?回頭看1950,是因為二戰,債務高達92%,可以理解,很快就還了很多,但是現在沒有疾病和災難,也沒有世界大戰,債務比戰爭時期還高。
這就是問題所在。
當然不是,
如果美國能繼續印鈔,美國政府就不用向世界各地借錢了,借錢還得付利息。
第壹,美國的貨幣發行模式不允許。美聯儲是唯壹有權發行貨幣的機構,但美聯儲不受美國政府管轄。特朗普不能命令美聯儲主席印鈔票。美聯儲的貨幣政策有嚴格的決策程序。
第二,如果美國不顧經濟基本面超發貨幣,會導致美國陷入通貨膨脹,而通貨膨脹帶來的危害遠大於超發貨幣帶來的好處。適度的通貨膨脹可以刺激經濟增長。目前,美聯儲正試圖使美國達到2%的通脹,但如果通脹失控,將導致美國經濟陷入混亂。
第三,貨幣過量會使美元匯率貶值,使美元失去信用,甚至影響其世界貨幣地位,這是美國金融霸權的重要組成部分。
第四,美國是世界金融中心,美國政府和美國企業都可以很容易地通過金融市場籌集資金,不需要通過超發貨幣來獲取資金。
當今世界經濟強國,都有嚴格的財經紀律,政府不能擅自發行貨幣,否則後果不堪設想。比如委內瑞拉和津巴布韋的極端通脹,就是這兩個國家沒有抵押資產,政府直接開動印鈔機造成的。結果,經濟崩潰,政府失去了稅收來源。
理論上,美國可以不停地印鈔,然後在世界各地進行采購,出口美元,成為世界第壹儲備貨幣。然後好像美國什麽都不用做,只要繼續印鈔票就可以坐以待斃了,但這只是理論上的,實際操作層面沒那麽簡單。
如果美國印的錢太多,就意味著在同樣的經濟總量下,印的錢越多,印的錢越多,就會越嚴重,導致惡性通貨膨脹。例如,像委內瑞拉這樣的國家壹直在印鈔票,這導致了惡性通貨膨脹和經濟危機。
但是,美國和委內瑞拉不同,在於美元的霸權。委內瑞拉的貨幣只在國內使用,越印越不值錢。美元是全球貨幣,是全球第壹儲備貨幣,也是全球第壹結算貨幣。美元印出來之後,全世界都會貶值,也就是說美元在美國的實際流通不會激增,不會造成美國的通貨膨脹。
這就是美國的偉大之處。當他需要錢的時候,他可以印鈔票,他可以無限制的量化寬松,包括08年的時候,美國也是用這個方法度過危機的。反正印出來的錢會被全世界分享。美聯儲實際上不僅是美國的中央銀行,也是世界的中央銀行。然後在危機過去之後,開始回收貨幣,造成其他國家的美元外流,剪羊毛。
但是需要註意的是,壹般情況下,美國不會壹直印鈔票,因為這樣會影響美元的信用,美元的霸權是建立在它的信用上的。如果超發了,美元不值錢了,大家都不敢拿美元了,美元的霸權就消失了。所以美國壹般會選擇發行債券來操作。
繼續發債。反正美債不缺買家,這樣既能獲得源源不斷的資金,又不會造成美元信用的崩潰。但是,債不是白拿的,是需要還的。壹筆巨額債務每年要支付壹大筆利息,但是債務到期後沒錢了怎麽辦?繼續發行新債,拆東墻補西墻。於是,債務的雪球越滾越大,類似龐氏騙局。當代人似乎可以繼續借錢享受生活,但總有壹天會被清算。
壹般來說,當美元短缺時,美聯儲印刷貨幣以應對危機。危機過後,美聯儲會收縮資產負債表,為下壹輪擴張做準備,因為從歷史上看,美國的金融危機是周期性發生的,只能通過收縮、擴張、收縮、擴張來克服。
小浦心裏很想這麽做,但又沒有絕對敢這麽做,不然恐怕離下臺也不遠了。
如果壹個國家大量印鈔,最直接的後果就是通貨膨脹。我們看幾個具體的例子妳就知道了。
1.民國時期大量印鈔,導致通貨膨脹,個人富了,百姓苦了。
2.委內瑞拉大量印鈔,導致通貨膨脹。居民:“我們都是百萬富翁,但我們都很窮。工資只能買得起壹斤肉。”
3.1923德國大量印刷紙幣,導致通貨膨脹。許多居民用鈔票作為做飯的柴火。
看了上面的案例,我知道為什麽小普不敢隨便印錢花了。
從理論上講,不管後果如何,美國當然可以繼續印鈔,每個國家都可以繼續印鈔。美國的特別之處在於,美國是世界貨幣,美國不停地印鈔,把自己的美元流通到全世界,讓全世界為美國的通貨膨脹買單。美國會這麽做嗎?當然不是。
美元的霸權地位讓美國不可能壹直印鈔票。美元的霸權地位是建立在美元的信用之上的。如果濫發美元,美元的價值就會下降,美元的霸權地位也會受到影響。當然,美國不會壹直印鈔票。除了經濟危機,2008年金融危機的時候,美國就用過這壹招,通過不斷發行美元,讓世界為美國的金融危機買單。現在新冠肺炎和美國用了同樣的伎倆,寬松地回購無限量的貨幣,不斷發行美元,讓世界為美國的經濟衰退買單。
不可否認,美國的經濟實力仍然位居世界第壹,美國國債的可信度也比較高。中央銀行購買美國國債。美國缺錢的時候,通過不同的方式發行國債來籌集資金。因為發行國債不像發行美元,發行美元增加貨幣會引起通貨膨脹,發行國債就不會有這個問題。通過自身的債務信用,不斷借貸,雪球越滾越大。反正後人會買單。
綜上所述,雖然美國可以無限制的發行美元,但是考慮到美元的霸權地位,美國不會這麽做,除非特殊時期。在其他時期,如果美國缺錢,就會通過發行美國國債來籌集資金。