2.國際收支這是影響匯率的最直接因素。所謂國際收支，簡單來說就是商品和服務的進出口和資本的輸入輸出。在國際收支中，如果出口超過進口，資本流入，就意味著國際市場對該國貨幣的需求增加，本幣就會上漲。另壹方面，如果進口超過出口，資金流出，國際市場對該國貨幣的需求就會下降，本幣就會貶值。物價水平和通貨膨脹水平的差異在紙幣制度下，匯率從根本上是由貨幣所代表的實際價值決定的。根據購買力評價，貨幣購買力的平價就是貨幣匯率。如果壹個國家物價水平高，通貨膨脹率高，就意味著本幣購買力下降，從而導致本幣貶值。反而傾向於升值。
3.利率的差異壹些學者認為，利率對匯率的影響主要是通過對套利資本流動的影響來實現的。在溫和通脹下，較高的利率會吸引國外資金的流入，同時抑制國內需求，減少進口，使得本幣升值。然而，在嚴重的通貨膨脹下，利率與匯率負相關。人們的心理預期在當前的國際金融市場中尤為突出。交換心理學認為，外匯匯率是外匯供求雙方對貨幣主觀心理評價的集中表現。如果評價高，信心強，貨幣就會升值。這壹理論在解釋無數的短期或極短期匯率波動中起著至關重要的作用。