盡管外匯市場是分權式市場，但並非簡單或是完全無序的。外匯市場參與者能夠以不同層級的形式組織起來。
具體可以看下圖說明：
A、第壹層級
在外匯市場層級階梯最頂部的是銀行間市場，也是位於頂部的最高流動性。
這壹市場由全世界各國央行和大型銀行組成，這壹市場中的參與者相互之間直接進行交易，或通過EBS或Reuters Dealing 3000-Spot Matching.進行電子交易。
EBS和路透交易3000兩大競爭對手的關系（註：目前路透的主要交易結算平臺為Matching、FXALL和掉期交易執行設施Thomson Reuters SEF），就好比可口可樂和百事可樂。
他們為爭奪對方的市場份額進行著不間斷的“戰爭”。
所有參與到銀行間外匯市場的銀行都能夠見到各自所提供的匯率報價，但這並非意味著任何人都能夠以這些價格成交。就像現實生活壹樣，銀行間市場利率價格主要取決於交易夥伴之間業已建立起來的信用關系。
例如：“兄弟友情價”、“鐵桿客戶價”或者“長期合作商價”等。
同時，最高流動性接入門檻很高，需要高額的資金，從百萬到千萬美元不等，以此保證每個月為其創造保底的利潤，因此普通平臺和投資者幾乎不可能直接接入。
所以大部分零售外匯經紀商並不直接與大型銀行聯系，而是通過流動性供應商（LP）獲取流動性（簡稱流量）。
B、第二層級
因為有了第壹層級的高門檻，因此外匯市場應運而生出了第二層級：流動性供應商簡稱外匯LP。
這壹層級包括流動性供應商及中小型銀行、中小型基金公司。
他們是為非銀行間市場參與者提供流動性服務，服務包括抓取最優的價格反饋給下遊的零售外匯經紀商和投資者，同時將客戶的訂單清算到第壹層級的市場接收方。
C、第三層級
大中小銀行往下壹層級，也就是第三層級是對沖基金、大機構、零售做市商以及零售ECN交易網絡。
由於這些機構和銀行間市場的參與者並無緊密的信用關系，所以需要通過商業銀行來進行交易。這意味著它們的利率報價比那些銀行間市場裏的參與者要略高。
D、第四層級
投資者（零售交易者）就是這條整個外匯市場結構的最後壹個層級，不管是個人交易者，還是機構交易者，它們在這個市場上的唯壹目的就是低買高賣，獲取盈利。