經典案例研究:
日本豐田汽車公司向美國出口銷售了65，438+0，000輛汽車，並於3月簽訂了金額為65，438+0，000萬美元的半年交貨付款合同。
3月美元兌日元匯率為1: 108.00，9月為1: 107.00。
分析:根據3月份外匯報價，日本豐田公司可以收回:1000 * 108 = 1080萬日元。
但9月份付款時，只能收回:1000 * 107 = 1070萬日元。
預計損失:108000-107000 = 10萬日元。
然而，豐田用100，000美元對外匯市場進行了如下對沖:(忽略利息和手續費)
自3月份簽訂合同之日起，豐田就壹直在外匯市場上
美元/日元= 1: 108.00賣出100手外匯合約(賣出美元兌日元)。
並以9月份汽車交割日的現行市場匯率買入平倉。
如果收盤價是1: 107.00，則:
(108.00-107.00)/108.00 * 100000 * 100 = 92592.59美元。
換算成日元就是654.38+00萬元人民幣。
結果:
在現貨貿易中:由於匯率的波動，企業損失了654.38+00萬日元。
在外匯市場上，企業的套期保值利潤為654.38+00萬日元。
盈虧平衡成功規避了交易中的市場風險，成功對沖。