鑒於外匯現貨市場的分散性，決定外匯匯率的要屬世界上那些最大型的銀行。基於貨幣的供求關系，這些大型銀行“制定”出我們喜歡或憎惡的買入/賣出差價。
這些大型銀行統稱為銀行間外匯市場。這些銀行每天為其客戶和他們自身提供大規模的外匯交易。部分超級銀行包括：瑞銀、巴克萊銀行、德意誌銀行以及花旗銀行。妳可以說，銀行間市場是外匯交易市場。
2. 大型商業公司
公司進入外匯交易市場的目的在於開展業務。因此，蘋果公司首先必須將美元兌換成日元以從日本進口電子設備。由於大型商業公司交易的外匯規模較銀行間市場交易規模要小很多，這類型的市場參與者通常和商業銀行進行外匯交易。
大型公司之間的並購也會造成外匯市場匯率的波動。在國際跨境並購中，會涉及到大規模的貨幣交換，這可能造成匯率的波動。
3. 各國政府和中央銀行
世界各國政府和央行，比如歐洲央行、英國央行以及美聯儲，也定期參與到外匯市場中。和企業壹樣，國家層面的政府機構也參與到外匯市場中，其目的在於進行國際貿易結算、管理其外匯儲備以及其他操作等。
同時，當央行調整利率以對抗通脹時，央行這壹行為也會導致外匯市場匯率的波動。央行能通過利率手段來影響貨幣幣值。當央行進行匯市幹預時，外匯市場甚至會出現大幅波動，這種幹預可能是直接幹預，抑或是間接幹預。某些時候，央行認為其貨幣價格被高估和被低估，他們會在外匯市場上進行賣出/買入操作以改變匯率走勢。
4. 投機者
這很可能是投機者的心聲。投機者的外匯交易規模占到總外匯交易規模的90%，這些投機者類型多樣，且規模不等。
零售外匯經紀商
由於進入沒有門檻限制，任何人都能夠和外匯經紀商簽訂合同，並開立外匯賬戶進行外匯交易。經紀商基本上出自兩種形式：
1、做市商，這意味著這些機構自身能夠設定外匯買賣價格；
2、電子通訊網絡（ECN）平臺，ECN使用來自銀行間市場機構所提供的最優買賣價格。
做市商
做市商是外匯交易市場的基石。零售做市商則主要通過將從外匯批發商那裏得到的大型合約再打包成更小的合約出售，以此向市場註入流動性。沒有零售做市商，張三或李四等個人將很難進行外匯交易。
ECN平臺
電子通訊網絡（ECN）是外匯交易平臺的別稱，該平臺能夠在規定的價格自動匹配客戶的買賣訂單。這些規定的價格來自不同的做市商、銀行以及其他壹些使用ECN的交易者。無論某壹買賣訂單在何時生效，它都能在ECN平臺找到最佳的買賣價格。