為了讓讀者對四大行有壹個大致的感性認識，本文選取了資產規模、凈資產、營業收入、貸款規模、撥備前利潤、凈利潤等幾個重要指標，讓讀者對四大行的整體競爭態勢有壹個初步的印象。
1.資產規模和凈資產分布
工行的老大哥壹直是老大哥，總資產和凈資產都占四大行的近30%，而且這個份額相當穩定，當之無愧是老大。
這幾年，要說四大行中哪家銀行發展最快，那壹定是中國建設銀行。從上表的資產規模占比變化也可以看出其穩健的發展趨勢。從2018、2019、2020年上半年(之前未統計)的時間點來看，總資產占比24.49%-24.65%-20。
從表中數據可以看出，中國銀行整體規模在四大行中排名最後，這與歷史沈澱有很大關系。1979年3月，中國銀行正式從中國人民銀行分離出來，負責全國外匯業務的統壹經營和管理。由於其外匯專業銀行的職責分工，其國內人民幣業務起步較晚，因此市場份額處於落後局面。
但總體來說，四大行規模很大，資產規模超過20萬億，是國內其他股份制銀行望塵莫及的。整體來看，四大行雖然業務規模不同，但也不是天壤之別。在未來的市場發展過程中，這個排名可能會發生變化。
第二，從貸款和墊款的規模來看
從上表可以發現壹個明顯的現象，就是建行的貸款規模占比很大，達到26.09%，比總資產24.83%的占比高出1.26個百分點。由此，估計建行的資產利用效率可能更高。是否如此，文章後面會具體分析。
從貸款和墊款規模來看，工行依然占據榜首，建行次之。從這個單項指標來看，建行的表現更為突出，農行和中行不相上下。
第三，營業收入占比，這個指標最能體現市場份額。
從上表可以看出，工行營業收入占比30%左右，農行營業收入占比23%左右。兩大行營業收入占其總資產的比例大致相當，而建行表現出色，收入市場份額大於資產規模份額，而且這種趨勢在不斷加強。中行營業收入占比遠小於其資產規模，證明資產利用效率較低。
第四，看撥備前利潤和凈利潤指標。
從上表來看，撥備前利潤和凈利潤與資產規模、營業收入等指標幾乎壹脈相承。強者就是強者，工行暫時領先。但建行增長勢頭強勁，創收盈利能力是四大行中最強的。農行和中行的指標基本壹致，農行略好於中行。
從2020年上半年的凈資產凈利率也可以得出同樣的結論。建行首屈壹指，農行5.97%，工行5.85%，中行5.55%，中行運營效率最低。
第五，從資產質量和撥備覆蓋率分析
四大行不良率最小的是中行，最大的是工行，但不良率控制在1.42%和1.5%之間，差別不大。在國家政策的引導下，上半年各家銀行都加大了核銷損失和計提撥備的力度，撥備覆蓋率普遍較高，其中農行高達284.97%，也就是說各大銀行的不良貸款全部計提。
1.四大行營業收入和凈利潤與流通市值和總市值的對比中發現了機會。由於四大行營收和凈利潤相對穩定，因此以2020年上半年最新財報數據為準。
從上表對比可以看出，工商銀行總市值占比32.69%，明顯高於其營業收入和凈利潤，說明其相對於其他三家銀行被高估，而中國銀行市值僅為17.86%，明顯低於其營業收入和凈利潤，說明其價值相對於其他三家銀行被低估。
其中，中國建設銀行很特殊。雖然相對於創收和創造利潤的指標，其總市值占比很高，但從第壹部分的分析可以看出，建設銀行的指標在四大行中是最好的，加上其特殊的流通安排，應該享有壹定的溢價。
從這樣的指標來看，建設銀行是四大行投資的首選，其次是中國銀行、工商銀行、農業銀行。
第二，從近三年的股息率看四大行的投資價值。
從上表可以看出，由於股價長期低迷，中國銀行近三年平均股息率達到4.94%，遠高於銀行存款利息收入。農行由於股價表現不佳，股息率相對較高，工行和建行由於股價較高，股息率相對較低，但最低的建行最近三年也達到了4.34%，也就是說如果妳有錢存銀行，可以用這筆錢買四大行，長期持有。收益率遠高於銀行利息，還是很劃算的。如果選擇合適的時機，在相對低位買入，收益率完全有可能達到10%到30%甚至更高。
第三，從2020年8月31的收盤價市盈率來看，
四大行的市盈率都不高於6倍，最高的是工行的5.94倍，最低的只有中行的4.78倍，普遍低於其他上市銀行的市盈率。與兩市其他行業相比，具有非常大的估值優勢。
綜上所述，四大行估值處於低值。隨著新基金的大量發行，以及科技、醫療、農業股、新股的高位，四大行面臨估值修復行情，或許機會就在眼前。
來源:1，大智慧股票軟件；2、四大銀行披露的財務信息
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