其核心思想是假設金融市場的每壹個參與者都是風險中性的，無論是高風險資產、低風險資產還是無風險資產。只要資產的預期收益是可預期的，市場參與者對它的態度是壹致的。這種市場環境被稱為風險中性範式。根據風險中性定價原則，無風險資產的預期收益等於不同等級風險資產的預期收益，即p 1(1+k 1)+(1-p 1)(1+k 1)xθ。
其中包括:
P1是期限為1年的風險資產的非違約概率。
K1無風險資產承諾利息
θ無風險資產的回收率等於“1-違約損失”。
I1未到期期限為1年的無風險資產的收益率。
資料來源:第三章信用風險管理中的風險管理。
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