當封閉式基金在二級市場上的交易價格低於實際凈值時，就是折價;與之相反當封閉式基金在二級市場上的交易價格高於實際凈值時，則為溢價。那封閉式基金折價率是什麽呢？
封閉式基金的折價率是指封閉式基金的基金份額與單位市價之差與基金份額凈值的比率，溢價率與之同理。折價率的計算公式是折價率=(基金份額凈值-單位市價)/基金份額凈值×100%，溢價率的計算公式是溢價率=(單位市價-基金份額凈值)/基金份額凈值×100%。
假設某基金的單位市價為0.7元，而基金份額凈值為1.3元，那麽此時基金為折價交易，折價率為(1.3-0.7)/1.3=46.15%;如果單位市價為1.3元，而基金份額凈值為1元，此時基金為溢價交易，溢價率為(1.3-1)/1=30%。目前國內封閉式基金的折價率大部分在20%~40%之間，其中封閉期短的中小盤基金的折價率更低。
封閉式基金為什麽會出現折價或溢價的現象
封閉式基金成立後只能在二級市場上進行流通，其買賣價格受市場供求關系影響較大。當市場供小於求時買賣價格會高於基金單位凈值，即產生溢價;當市場供大於求時，買賣價格會低於基金單位凈值，即產生折價。
很多投資建議基民購買有明顯折價的封閉式基金的理由是，目前國內封閉式基金對折價的解決方法包括封閉式基金轉開放式基金、基金提前清算、基金要約收購、基金單位回購以及基金管理分配等等，也就是出現折價後基金公司會償付或清算，所以封閉式基金折價率越高潛在投資價值越大。
封閉式基金出現折價的情況十分常見，不管是國內還是海外市場都是如此。封閉式基金的折價率大小會影響到封閉式基金的投資價值，因此投資者在投資封閉式基金時不僅要考慮投資目標、基金經理管理水平、自身風險承受力，還需要考慮基金折價率的大小。