年報及半年報,基金季度報告內容少些,主要包括基金概況、主要財務指標和凈值表現、管理人報告、投資組合報告、開放式基金份額變動等內容。粗略統計,壹般基金季報篇幅都在10頁以上,下文我們以國富中小盤(450009)二季報為例,告訴同學們季報重點怎麽抓。
1、基金凈值表現
這部分內容直觀揭示基金過去壹個季度的凈值增長率及相對於業績比較基準的超額收益。
2、管理人報告
管理人報告包含管理人介紹、壹些說明以及報告期內運作分析。在這裏可以清晰地看到基金經理的市場觀點和操作思路。
例如國富中小盤(450009)的二季報即指出,“在宏觀經濟方面,投資在二季度繼續維持反彈態勢,尤其是基建投資維持了較高的增速;消費維持平穩的增長,通貨膨脹指標保持相對的穩定;出口數據同壹季度保持了較壹致的趨勢,下降幅度依然可以接受。資金方面,央行繼續延續了較為寬松的貨幣政策,資本市場的流動性相當寬裕”,“二季度,本基金總體維持了較高的權益倉位,行業配置上繼續維持壹季度的行業結構,以低估值的食品飲料,環保和信息技術為主的新興技術行業為主,增加配置了中盤藍籌股票的權重,組合在行業和風格配置上保持均衡;在基金運作上,減持了部分漲幅較大的小市值股票”。
3、投資組合報告
各類圖表的集中區。
披露基金資產組合,按行業分類的股票投資組合,前十名股票明細,按券種分類的債券投資組合,前五名債券明細,投資貴金屬、股指期貨、國債期貨等情況,以及投資組合報告附註等內容。