由於中國電子商務企業的蓬勃發展，以及互聯網消費金融行業市場準入限制的逐步放開，2014年以來，各電商巨頭憑借其積累的用戶資源和先進的計算機科學和大數據分析技術，紛紛涉足消費信貸領域，使人們的互聯網消費模式發生了革命性的變化。近年來，雖然消費信貸發展勢頭良好，但由於時間短，缺乏可供借鑒的經驗，仍存在諸多風險隱患。通過對整個電子商務消費信貸行業現狀和問題的基本了解，以JD.COM企業推出的首款電子商務消費信貸產品“JD.COM白質”為例，基於其運行機制和盈利模式，分析了“JD.COM白質”目前面臨的信用風險、欺詐風險、技術風險、監管風險、法律風險、消費者信息泄露風險和被盜風險，並提出了解決方案，為企業風險防控和政府監管提供參考。
(壹)現狀
自2014年以來，電子商務消費信貸開始在中國出現，並取得了不斷擴大的發展。著名電商巨頭阿裏巴巴推出'螞蟻花唄'，JD.COM推出' JD.COM白條'，新浪推出'信用寶'，迅速占領市場份額，使得超前消費意識深入普通大眾，消費信貸市場下沈，各個收入群體都能享受到小額消費信貸的便利。電子商務消費信貸在中國處於起步階段。在這個關鍵時期，各大電商迅速占領市場份額，占據並保持主導地位。因此，應大力提高信貸總量的年增長率，適當降低信貸條件，通過創新信貸產品覆蓋用戶生活的各個領域。對於老百姓來說，尤其是對於大學生、新壹代白領等年輕群體來說，壹方面對於這種高級消費模式的接受速度非常快；另壹方面，互聯網極大地拓展了人們獲取信息的渠道，增加了人們追求物質生活質量的欲望和能力。對於政府來說，其大方向是鼓勵互聯網金融產品的創新。雖然電子商務消費信貸的相關具體法律法規尚不完善，但逐步建立行業規範是明顯的發展趨勢。
(2)存在的問題
電商消費信貸起步較晚，目前還屬於試驗期。各大電商推出的消費信貸產品缺乏前人的經驗，所以問題很多。總的來說，問題可以從三個方面來看：壹是政策和法律問題。我國的國家政策和法律對電子商務消費信貸行業的發展起著引導和規範作用。但是由於政策和法律的更新速度趕不上新生事物的發展速度，這壹領域因為處於法律的灰色地帶，爭議很多，很多爭議的處理也無法得到法律的支持。第二，管理和技術的問題。用戶信息屢遭泄露，說明企業內部各級各部門監管仍不到位，盜刷套現案件頻發。也說明企業風控體系還存在很大漏洞，壹旦虛擬授信額度被黑客竊取，也會給公司造成巨大損失。第三，用戶的信任和誠信。消費者的電商消費信貸的口碑還是遠遠落後於傳統金融機構的信貸產品。歸根結底還是由於其安全問題，以及對用戶權益的保護是否到位。現在是壹個信息極度透明的時代。壹旦用戶權益受到侵害，發布到網上，會極大影響其他用戶對其產品的信任。
(1)運行機制
“JD.COM白條”是JD.COM集團於2014年推出的電子商務消費信貸產品，旨在為客戶提供“先消費，後付款”的信貸消費體驗。其具體流程如下：(1)用戶登錄JD.COM賬戶，通過填寫個人身份信息，綁定銀行卡號，申請JD.COM白條授信額度；(2)JD.COM對申請人在JD.COM平臺的交易數據進行分析、計算和量化，並根據評估結果向用戶提供授信額度，壹般在1500-15000之間；(3)獲得授信額度後，用戶在JD.COM商城消費時無需立即還款，可在授信額度內選擇30天內延期還款。這樣他們不需要支付任何服務費或者選擇3-24個月期限的分期付款，不使用免息券需要支付壹定比例的服務費。(4)購買商品後按期償還貨款和服務費。
當消費者在JD.COM商城購物，使用‘JD.COM借條’進行延期付款或分期付款時，京東金融會先代用戶向賣家進行支付，計入京東金融的應收賬款。到期時，用戶向京東金融支付本金和服務費。京東金融的流動資金除了自有資金外，還將應收賬款債權證券化，在資本市場融資。
(2)盈利模式
JD。商業信用不同於傳統的信用產品，其盈利模式可以分為兩個方面。首先，賺取服務費是有利可圖的，但這不是JD.COM的主要盈利模式。與銀行和金融機構提供的相同信貸產品的利率相比，JD.COM白條的服務利率低1/2左右，盈利能力較低。JD.COM白條的主要盈利模式是利用消費信貸刺激JD.COM商城的銷售增長，從而獲得因訂單增加而帶來的大量利潤。
(1)信用風險
2.壞賬風險。互聯網金融是近年來發展非常迅速的新興金融領域。越來越多的企業開始開展消費信貸業務。為了搶占市場份額，企業必然會放松對消費信貸的限制。這不僅會造成消費者在壹個電商企業的信用額度過高，甚至有些消費者為了獲得更多的信用額度，會申請多個企業的信用額度，從而造成其***同的信用額度超過其收入水平和償付能力。由於電商信貸具有金額小、貸款主體分布廣的特點，發生壞賬交易時，企業催收成本高、難度大。
欺詐風險
自從‘JD.COM借條’問世以來，不法分子根據其邏輯漏洞套現的現象屢見不鮮，甚至在互聯網上形成了專門用於套現交易的交易鏈。最基本的套現交易模式是通過消費者和商家在JD.COM平臺上直接協商。人們壹致認為，消費者將在JD.COM的商店購買假貨，並用JD.COM白條付款。買家確認收貨後，JD.COM企業將代消費者向賣家支付貨款，賣家收取相應比例的‘服務費’，私下將套現資金返還給消費者。此外，泛濫的套現行為會更多
讓許多騙子趁虛而入，他們采取多種形式欺騙進行套現的消費者，比如說，在收到賬款時便把買家拉黑，買家徹底與其失去聯系；或者是消費者的個人信息被賣家和中介盜取，從而被用作不法套現；還有消費者經受不住中介的誘惑，將個人賬號額度外借給中介進行套現，收取壹定比例的"服務費"。種種套現騙局使消費者"財信兩空"，既沒有得到現金，又不得不背上巨額債務。
套現行為和產生於套現行為中的欺詐行為主要的生成機理是因為京東方面和賣家以及消費者之間的信息不對稱，互聯網的虛擬性和匿名性為其不法行為作掩護，如何有效地識別和規制是實現消費金融市場長期穩定健康發展亟需解決的問題。
（三）技術風險
京東白條從信用評估階段的數據收集、整理與分析，到之後的放貸與收款的整個過程都是由計算機系統控制，京東員工對其幹預極少。計算機自動化程度過高不可否認是可以提高工作效率、節約操作成本的，但是如果出現系統崩潰、網絡擁堵、設備故障、操作失誤、甚至黑客惡意攻擊等情況，將會對企業造成巨大的影響。黑客的惡意攻擊對互聯網金融企業的破壞是不可預計的，壹旦入侵成功，少則損失慘重，嚴重者甚至會被迫破產清算。
（四）監管風險
京東作為非金融機構，其部分以自營商品為消費對象的京東白條業務是將所持有的自有資金轉換為對消費者的應收賬款債權，京東官方將其定義為賒購行為，因此在法律上並不具備明確的外部金融監管主體，遊離於銀監會的監管範圍之外。電子商務信貸交易相對於傳統信貸交易來說其所涉及的技術領域更為復雜，且互聯網的虛擬性使得交易過程難以實現透明化，監管組織與放貸者之間存在著嚴重的信息不對稱，對傳統金融機構的監管手段已不再適應電商信貸企業。由於電子商務信貸屬於新生事物以及其自身情況的復雜性，國家方面也暫時還沒有詳細的政策來引導監管機構對其市場準入、運營標準、風險防範等進行監管。
（五）法律風險
京東方面對其"京東白條"業務的定義是壹種賒購行為。如果消費者所購買的商品是屬於京東商城自營商品，那麽交易所產生的是京東對消費者的應收賬款債權，確實是符合賒購行為的定義。但"京東白條"所適用的對象隨著其業務的擴展不斷增加，不僅包括了平臺上的非自營商品，還涉及了住房貸款、購車貸款等不屬於消費貸款範疇內的貸款。京東屬於非金融機構，不具有征信牌照，之所以能涉及消費金融行業，是根據2013年銀監會發布的對《消費金融公司試點管理辦法》的修訂，放寬了對消費金融主體的限制，允許非金融企業從事消費金融的業務。值得註意的是，京東白條場景中住房白條以及購車白條是否屬於消費金融的範疇在法律上頗具爭議。
（六）消費者信息泄露風險及盜刷風險
中國電子商務投訴與維權公***服務平臺監測統計數據顯示，客戶關於信息泄露的投訴占全國零售電商投訴的3.78%，已是零售電商十大投訴熱點問題。京東作為互聯網企業，由於其消費信貸業務而收集了大量用戶的征信信息和個人身份信息，壹旦發生系統漏洞或內部員工盜取用戶信用信息使得消費者個人信息泄露，就將嚴重侵犯消費者的隱私權和個人財產安全。消費者在開通京東白條賬戶後，未收到任何短信或郵件等信息提醒而被迫消費，造成信用額度被盜刷，京東的風險控制系統尚不能有效地區分出是真的被盜刷還是惡意套現，消費者若不能及時發現賬戶被盜刷而中止訂單，很有可能被迫背上債務，為不法分子買單。
（壹）建立電子商務信用信息***享平臺，並與央行征信系統對接
各大電商之間的信用***享只是整合了用戶互聯網消費信用數據，用戶線下信用信息仍然缺乏。央行個人征信系統具有完整的用戶線下信用記錄，電子商務信用信息數據庫實現與其對接可以很好地填補線下數據的空白，壹方面在進行用戶信用評估時可以充分利用線上線下數據庫，使得授信額度的審核更加準確；而另壹方面當用戶出現不良信用行為時，可以記錄在央行征信系統中，對貸款用戶具有較高的威懾作用，可大大降低壞賬風險。
（二）建立用戶信用風險控制系統
首先要追蹤用戶每壹次信貸的使用情況，通過記錄用戶每壹次的交易信息，匯總分析並構建模型，比如說購買商品種類是否超出客戶的預計購買力水平、是壹次性用完所有額度還是分次消費，以及對客戶逾期還款情況的分析。利用計算機技術可以高效地進行用戶信用全面跟蹤，但對於壹些特殊情況或者特殊群體，還需結合人工服務進行信息的獲取和分析。比如說不具有收入條件的大學生群體，應通過郵件、電話溝通等形式判斷其所提供信息的真實性。當客戶出現消費數據變更異常、收貨地址變動頻繁等情況時，應在標準化操作基礎上對其進行人工審核。信用評估系統的建立能實時掌握用戶的動態信用信息，有效降低不良貸款率。
（三）充分發揮行業協會的監管作用
由於官方監管組織與電商企業之間存在技術水平障礙和所處地位的差異，在監管和政策的執行上容易產生誤解，因此，行業協會的存在便能在二者之間充當橋梁和紐帶的作用。行業內的充分交流可以避免信息上的孤島，利用其專業性規劃制定相關行業標準，有利於電商消費信貸行業公平有序競爭環境的維持。行業內部對於各電商信貸產品的經營手段、服務水平和競爭模式的監督更具針對性和專業性，為官方監管組織提供了有效的參考意見，促進電商消費信貸行業的健康發展。
（四）建立健全電商消費金融相關法律法規
電商消費信貸領域作為新生事物在我國尚未建立健全完善的法律法規體系，使得監管組織無法做到有法可依，監管工作難以進行，同時也產生許多爭議和糾紛。因此，應盡快出臺類似《電商消費信貸監督管理辦法》的法律法規。首先應該為電商消費信貸進行明確地定義，對電商消費信貸的經營範圍進行界定。其次還應對信貸發放主體和發放對象的資格進行界定，如電商在怎樣的條件下才可以具有消費信貸的發放資格、借款人的年齡應在 18 歲以上等。然後還應對其競爭手段、產品和服務質量等方面制定相關條例，為監管組織的監管提供依據。除此之外，還應針對進行電商消費信貸的消費者群體制定消費者權益保護法規，當消費者與電商企業存在爭議使能得到合理得的法律保護。同時，正對網絡個人征信的合法性也應有相應的法律支持，如電商是否具有網絡征信的主體資格、征信信息的範疇應怎樣界定、電商應對征信信息進行保護以防止信息泄露、在發生信息泄露後的懲罰措施以及提供虛假征信信息的懲罰措施等。
（五）建立市場準入機制和信息披露制度
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