盡管冰島足球協會成立於1947年，但是冰島首都的雷克雅未克足球聯盟從1912年組辦冰島全國足球錦標賽以來，就代表冰島運動競賽聯盟管理協調冰島境內的足球活動。冰島足協成立當年就加入了國際足聯；1954年加入了歐洲足聯。1912年首屆冰島足球錦標賽舉辦時，只有3隊參加，但是足球運動在冰島迅速普及開來，雖然俱樂部的增長數量並不顯著。就是到了冰島足協成立的1947年，冰島也只有14個俱樂部，其中8個如今還活躍在冰島足壇上。現時的冰島足協擁有80個登記註冊的俱樂部。冰島國家隊的第壹場A級國際比賽是在1946年，冰島隊0比3負於丹麥隊。冰島隊的首場國際比賽勝利是在1947年，冰島隊在雷克亞未克主場2比0贏了芬蘭隊。冰島隊歷史上最輝煌的勝利是在1950年，冰島隊在斯德哥爾摩瑞典的首都4比3戰勝了東道主隊，來自阿克拉瑞斯競賽俱樂部的瑞坎多·約翰松壹人獨進4球。冰島隊再次戰勝瑞典隊是在50年後，這回是在雷克亞未克2比1獲勝。冰島隊歷史上最慘重的失敗發生在1967年，冰島隊在哥本哈根2比14負於丹麥隊。冰島隊在20世紀最後幾年表現優異，1998年1比1賽平了當年剛剛獲得世界杯賽冠軍的法國隊；同年還以1比0戰勝了俄羅斯隊。2001年冰島隊又以3比1戰勝了世界級強隊捷克隊。在參加2000年第11屆或2004年第12屆歐洲國家杯的預選賽中，冰島隊也只是1分之差未能晉級。這說明如冰島這樣的小國球隊，也能給歐洲強隊造成威脅，有利於歐洲足球運動的全面均衡發展，也使傑出的冰島足球運動員增加了到國外踢職業足球的機會。冰島足球歷史上第壹位職業足球運動員是阿爾貝特·古德蒙德松，他在上世紀50年代到過阿森納、AC米蘭、南斯等著名球會謀生。20世紀80年代，希古維尼松在斯圖加特隊任隊長；埃德瓦爾松在德國頂級聯賽中當前鋒；古德喬亨森先後在安德萊赫特或波爾多闖蕩。如今有50多名冰島足球運動員在國外踢球，主要是在英格蘭或挪威。早年冰島隊所有的國際比賽都是在首都美拉沃盧倫運動場舉行，觀眾最多可以1萬人。1957年建成的勞加達爾斯沃盧運動場如今成了冰島足球運動的中心，最多容納觀眾18000人，正常情況下7000座位；7000站位。
歷屆聯賽冠軍：2007年，哈夫納爾夫雅爾達足球；
中國女隊在國際A級比賽中與冰島隊交鋒過1次：2007年3月14日西爾維斯，阿爾加夫杯賽，1比4。
他們最為著名的比賽是於1996年4月24日在塔林對陣愛沙尼亞，在這場比賽的下半場，古德約翰森代替他父親Arnór後進球，這是全世界首次有父子在國際賽場同場比賽。還有壹場比賽也值得註意，2004年8月18日冰島隊在自己的Laugardalsvöllur球場2比0戰勝意大利隊，當時有20,034名球迷見證了這場偉大的勝利，同時創下了冰島隊主場球迷觀戰記錄。