(價差)交易所需的保證金要求較少的好處。舉例說明：芝加哥棉花市場從1983年底至1987年初行情普遍下跌。小麥市場卻相反,行市普遍上漲,這給技術性交 商或體系交易商提供了壹連串高度可信、直截了當的信號。
比如說,1986年6月妳在棉花市場上得到壹個賣出信號,並進入空頭地位。每5000蒲式耳棉花的合約所需保證金是400美元。接著,妳又在同年10月在小麥市場上得到壹個買,入信號,並買入壹份合約。每份小麥合約保證金為750美元。這樣加起來的錦花空頭和小麥多頭***計保證金1150美元。如果妳不需要付出 l150美元保證金的話,妳會感到奇怪嗎?妳甚至 不需要存入750美元(這二條腿中較高者),而僅付給這整個雙向頭寸的保證金總額為500美元。如果我不同意按這麽少的保證金進行交易,寧願按最高方(小麥)的要求放入至少750
美元、這個數字仍具有非常之高的配合性了解這壹頭寸如何計算,並心算由於極高配合性帶來的高額利潤。這項利潤是利用該期內棉花和小麥對比的差價賺來的。妳不必非得成為天才才能賺得這項利潤,妳只需要尋找機會,在強勢買入弱勢賣出即可。
關於強勢買入、弱勢賣出策略的另壹方面內容是關於壹種傾向,許多期貨牛市經歷過壹種稱之為價格逆轉的現象,又稱作逆行市場。在這個市場上,近期合約相對於遠期同種合約商品期貨的價格要高。並最終以壹個較遠期市場升水的價格賣出。這要歸因於現貨(近期)供給的吃緊或是壹個預感到的吃緊。交易者應當仔細觀察這些差價的不同之處、因為近期和
遠期(接收盤價)市場之間正常關系的逆轉,可以幫助妳確認這是個牛市。實際上在這種價格逆轉情況下,我通常要給任何壹個多頭頭寸增加25％至50％的頭寸。
有關差價(尤其是貨幣和期貨市場)的另壹方面內容是夫於這樣壹種傾向,壹些交易商用壹手買入、壹手賣出的方式來避免承擔損失。例如：妳做多頭的5月份銀的期貨合約遭到巨大損失,原因是市場價格下跌。壹些交易商不是去賣出5月份銀的合約,承擔這壹損失,而是賣出7月份銀的合約,實際上是在該點鎖住損失。這不是個好主意。因為這壹方法沒有鏈阻止損失。僅僅是推遲損失實現的時間而已。在松開這壹差價策略的壹條腿之後,妳仍需應付損失的頭寸。更恰當的策略是承擔損失、結束最初的頭寸、在交易指標揭示給妳壹個客觀的
進入信號後重新建立多頭或空頭頭寸。
總之,如何稱呼這壹基本的交易策略並不重要：持有有利頭寸,結束損失頭寸；或強勢買入,弱勢賣出。重要的是妳必須清楚地了解這壹策略,鑒別出強勢和弱勢,並以壹種連續的訓練有素的方式運用這壹策略。