互換交易(Swap transaction)是指交易雙方約定在未來某壹時期互相交換某種資產的交易形式。
他說，更準確地說，互換交易是指交易雙方同意在未來某個時期互相交換現金流的交易。常見的有貨幣互換和利率互換。
2.套期保值:是指買入(賣出)與現貨市場數量相同，但方向相反的期貨合約，以通過在未來某個時間賣出(買入)期貨合約來補償現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險。
分為:
(1)買入套期保值:(也稱多頭套期保值)就是在期貨市場買入期貨，以期貨市場的多頭頭寸來保證現貨市場的空頭頭寸，從而規避價格上漲的風險。
例如:壹家油脂廠計劃在兩個月後的3月份購買65，438，000噸大豆。當時現貨價格每噸2200元，5月期貨價格每噸2300元。由於擔心價格上漲，工廠購買了100噸大豆期貨。5月份，現貨價格真的漲到了每噸2400元，而期貨價格是每噸2500元。工廠隨後買入現貨，每噸虧損0.02萬元；同時賣出期貨，每噸盈利0.02萬元。兩個市場盈虧平衡，有效鎖定成本。
(2)賣出套期保值:(也稱空頭套期保值)就是在期貨市場賣出期貨，以期貨市場的空頭頭寸來保證現貨市場的多頭頭寸，從而規避價格下跌的風險。
例:5月份，供銷公司與橡膠輪胎廠簽訂合同，銷售8月份天然橡膠100噸，8月份期貨價格為每噸1.25萬元。供銷公司擔心價格下跌，所以賣出了100噸天然橡膠期貨。8月份現貨價格降至每噸1.1萬元。公司賣出現貨，每噸虧損0.1萬元；他還以每噸1.1.5萬元的價格買入了100噸期貨，每噸獲利0.1.5萬元。兩個市場盈虧平衡，有效防範天然橡膠價格下跌風險。
3.對沖
也就是買賣。
套期保值交易是指在期貨期權遠期市場上同時買賣壹份數量相同、品種相同、但條款不同的合約，以達到套利或規避風險的目的。
對沖基金，意為“風險對沖基金”，起源於20世紀50年代初的美國。其操作的目的在於利用期貨、期權等金融衍生品，以及買賣不同相關股票、對沖風險的操作技巧，可以在壹定程度上規避和化解投資風險。
在最基本的套期保值操作中，基金經理在買入壹只股票後，買入壹個具有壹定價格和期限的看跌期權。看跌期權的效用是當股價跌破期權限定的價格時，賣方期權的持有者可以以期權限定的價格賣出手中的股票，從而對沖股票下跌的風險。在另壹種對沖操作中，基金經理首先選擇某壹種看漲的行業，買入該行業的幾只優質股票，按照壹定的比例賣出該行業的幾只劣質股票。這種組合的結果是，如果行業預期表現良好，優質股票的漲幅將超過同行業其他股票，買入優質股票的收益將大於做空劣質股票的損失；如果預期錯了，這個行業的股票不漲反跌，那麽差公司的股票的跌幅就會大於優質股票，賣空的利潤就會高於買入優質股票下跌帶來的損失。因為這種操作方式，早期的對沖基金可以說是壹種基於對沖保值的保守投資策略的基金管理形式。
經過幾十年的演變，對沖基金已經失去了原本風險對沖的內涵，對沖基金已經成為壹種新的投資模式的代名詞。即基於最新的投資理論和復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生品的杠桿作用，承接高風險高收益的投資模式。
不知道最後壹個妳想說哪個。想到了請補充壹些說明。