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強行平倉制度有哪些相關規定

強行平倉制度有哪些相關規定

強行平倉制度是期貨市場控制風險的重要措施,投資者應註意在期貨交易中可能面臨被強行平倉的風險。強行平倉制度的規定分為以下三個層面:

(1)《期貨交易管理條例》關於強行平倉制度的主要規定

《期貨交易管理條例》第三十八條中規定,“客戶保證金不足時,應當及時追加保證金或者自行平倉。客戶未在期貨公司規定的時間內及時追加保證金或者自行平倉的,期貨公司應當將該客戶的合約強行平倉,強行平倉的有關費用和發生的損失由該客戶承擔。”

(2)中金所《風險控制管理辦法》關於強行平倉制度的主要規定

強行平倉是指交易所按照有關規定對會員、客戶持倉實行平倉的壹種強制措施。會員、客戶出現下列情形之壹的,交易所對其持倉實行強行平倉。

A、結算會員結算準備金余額小於零,且未能在第壹節結束前補足;

B、客戶、從事自營業務的交易會員持倉超出持倉限額標準,且未能在第壹節結束前平倉;

C、因違規、違約受到交易所強行平倉處理;

D、根據交易所的緊急措施應當予以強行平倉;

E、交易所規定應當予以強行平倉的其他情形。

(3)《期貨經紀合同》對強行平倉的主要規定

期貨公司《期貨經紀合同》中關於風險控制部分壹般都會有兩條規定,這兩條規定是強行平倉制度在期貨公司層面的具體體現與落實。以某期貨公司的《期貨經紀合同》為例,該兩條規定的內容如下(乙方指投資者,甲方指期貨公司):

A、當乙方資產賬戶客戶風險率(期貨公司保證金比例標準的持倉保證金占用/客戶權益)大於100%時,乙方應在下壹交易日開盤前追加保證金或自行減倉,直至可用資金大於零,否則甲方有權對乙方資產賬戶的持倉進行部分或全部強行平倉處理;乙方承擔由此產生的後果。

B、由於行情大幅波動,導致乙方資產賬戶的交易所風險率(交易所保證金比例標準的持倉保證金占用/客戶權益)大於100%時,甲方有權在不通知乙方的情況下隨時對乙方資產賬戶的持倉進行部分或全部強行平倉處理;乙方承當由此產生的後果。

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